Последняя мысль

Я по-прежнему считаю, что на следующей неделе самым важным для наблюдения будет направление потоков капитала.
Если полупроводники начнут восстанавливаться и отскакивать, а здравоохранение и финансы войдут в фазу консолидации, это будет означать, что рынок по-прежнему здорово ротируется.
Если же полупроводники продолжат терять интерес со стороны капитала, а софт и защитные сектора будут расти односторонне, это укажет на то, что рынку нужно ещё больше времени для переваривания оценок.
Но в любом из этих сценариев я не вижу опровержения долгосрочной логики AI. То, что действительно определит динамику во втором полугодии, — это по-прежнему корпоративные прибыли, капитальные затраты на AI и реализация отчётности.
И напоследок: как долгосрочный инвестор, я не буду менять своё мнение о долгосрочном тренде AI из-за двух-трёх дней колебаний. Рынок каждый день рассказывает новую историю — сегодня Meta, завтра может быть что-то другое, но то, что действительно движет акции через циклы, — это прибыль и денежный поток. В июле меня больше интересуют ротация капитала и подтверждение отчётности, а не то, на сколько пунктов вырос или упал индекс каждый день. Если вы держите компании, которые изучили и в которые верите на долгосрок, я считаю, что важнее сохранять терпение, дождаться, пока рынок снова сосредоточится на результатах, и не поддаваться краткосрочным эмоциям.
Сегодня также выйдет анализ динамики BTC и золота на июль–декабрь, а также мой взгляд на следующий год. Кому интересно — заходите.