Текущее падение биткоина — не возможность для покупки, предупреждают данные сети

• Реклама -

• Отток средств из биткойн-ETF превысил $1,5 млрд с 7 мая, в то время как CVD на спотовом и фьючерсном рынках показывает, что продавцы все еще контролируют рыночные ордера.

• Данные on-chain показывают, что старые держатели BTC переместили монеты на биржи, в то время как краткосрочные держатели продавали около уровня потерь ниже значения SOPR 1,0.

Последнее снижение биткойна вызывает повышенную осторожность у рыночных аналитиков, поскольку потоки ETF, данные деривативов и активность on-chain указывают на давление, выходящее за рамки обычной коррекции.

BTC упал примерно с $82 000 до почти $76 800 за несколько дней, сократившись примерно на 6% после предыдущего ралли от уровня $60 000. Хотя такое движение может казаться обычным после резкого роста, текущие рыночные данные показывают более интенсивные продажи в нескольких ключевых областях.

Спотовые биткойн-ETF, зарегистрированные в США, зафиксировали отток более $1,5 млрд с 7 мая, согласно данным SoSoValue. В понедельник вывод средств достиг $648 млн, что стало крупнейшим однодневным оттоком с 29 января. Инвесторы также вывели $635 млн из тех же продуктов во вторник.

Эти погашения свели на нет притоки начала месяца и вывели чистые потоки с 1 мая в отрицательную зону. Для биткойна это изменение имеет значение, поскольку спотовые ETF сейчас служат одним из самых четких индикаторов институционального спроса. Устойчивый отток предполагает, что крупные инвесторы снижают свою экспозицию, а не рассматривают падение как возможность для быстрой покупки.

Данные по рыночным ордерам также показывают, что продавцы берут контроль. Совокупная дельта объема (CVD), которая отслеживает, какие рыночные покупки или продажи движут ценой, стала резко отрицательной как на спотовом, так и на фьючерсном рынках.

Данные Glassnode показывают, что совокупный спотовый CVD на крупных биржах изменился с $16,9 млн до отрицательных $126,2 млн во время распродажи. Фьючерсный рынок демонстрирует еще более глубокое движение: CVD бессрочных фьючерсов упал до отрицательных $368,5 млн.

Продажи on-chain добавляют давление на биткойн

Данные on-chain также указывают на стресс среди держателей, купивших биткойн от 6 до 12 месяцев назад. Easy On Chain отметила, что эта группа имеет среднюю цену входа по реализованной стоимости около $110 851, что помещает многих держателей в глубокие нереализованные убытки после недавнего снижения.

С 14 мая притоки на биржи от этих долгосрочных держателей увеличились. Сообщается, что коэффициент SOAB для монет возрастом от 6 до 12 месяцев вырос до 10,54%, что значительно выше обычного уровня ниже 1%. Такой скачок показывает, что старые монеты перемещаются на биржи с необычной скоростью.

Данные краткосрочных держателей также показывают более слабые настроения. 16 мая STH-SOPR упал до 0,994, а aSOPR снизился до 0,996. Оба показателя находятся ниже ключевого уровня 1,0, что означает, что многие монеты движутся с убытком, а не с прибылью.

Приток на биржи по возрастным группам потраченных выходов | Источник: CryptoQuant

Даже 17 мая STH-SOPR оставался слабым на уровне 0,999. Это значение предполагает, что краткосрочные притоки на биржи по-прежнему отражают продажи, вызванные страхом, а не нормальное извлечение прибыли.

Трейдеры опционов также платят больше за защиту от снижения. Данные Glassnode показывают, что дельта-перекос (delta skew) опционов на биткойн вырос с 10,9% до 14,4%, что означает, что пут-опционы стали дороже, чем коллы. Путы помогают трейдерам защититься от потерь цены, поэтому растущий спрос указывает на осторожность среди участников деривативов.

Аналитики следят за уровнем $76 000 как за первой зоной поддержки биткойна. Более широкая область спроса находится между $74 000 и $75 000. Чистый пробой ниже этого диапазона может продлить коррекцию.

Уровень $80 127 также остается важным, так как он отмечает среднюю цену входа для держателей, которые покупали в течение от одного дня до одной недели. Пока биткойн не вернет эту область и давление продаж не ослабнет, данные on-chain предполагают, что текущее падение остается рискованным для агрессивной покупки на снижении.

Однако некоторые аналитики указали на замедление давления продаж, поскольку балансы биткойнов на биржах продолжают снижаться.