Торговля бессрочными фьючерсами на Kalshi достигла $1 миллиарда за первую неделю. Вот что это значит для крипторынка.

В глобальном масштабе бессрочные фьючерсы являются одним из самых популярных способов спекулировать на будущих ценах криптовалют. Но до недавнего времени клиенты из США практически не имели возможности участвовать. Это изменилось в начале июня, когда рынок прогнозов Kalshi стал первой платформой, одобренной регулятором США, которая предложила своим клиентам торговлю бессрочными фьючерсами.

По общему мнению, этот новый финансовый продукт имел огромный успех. За первые 24 часа объем торгов на Kalshi достиг 100 миллионов долларов. За первую неделю общий объем торгов взлетел выше 1 миллиарда долларов. Это, очевидно, крупный бизнес, и он может изменить то, как люди инвестируют в криптовалюты.

Источник изображения: Getty Images.

Новый способ заработать на падающих рынках

Возможно, неудивительно, что торговля бессрочными фьючерсами набирает обороты на фоне резкого падения рынка криптовалют. Рыночный барометр Биткоин (BTC +1.76%) упал более чем на 30% за год, а более спекулятивные альткойны упали до 60% за год. В таком рынке трудно заработать.

Развернуть

КРИПТО: BTC

Биткоин Изменение за сегодня (1.76%) $1064.92 Текущая цена $61485.00

Ключевые точки данных

Рыночная капитализация $1.2T Дневной диапазон $60340.00 - $62060.00 Диапазон за 52 недели $57945.16 - $126079.89 Объем 36.4B

И вот тут на сцену выходят бессрочные фьючерсы. Трейдеры могут использовать бессрочные фьючерсы для открытия коротких позиций по криптовалюте, что делает их полезным инструментом на падающих рынках.

Так называемые "перпы" — это фьючерсные контракты без срока истечения, позволяющие трейдерам спекулировать на ценах криптовалют, фактически не владея базовой криптовалютой. Здесь также возможно использование кредитного плеча, что означает, что ваши инвестиции в $100 могут быть использованы для контроля позиции в $1000.

Единственное предостережение: учитывая это кредитное плечо, даже относительно небольшое движение рынка на 10% может быть достаточным для ликвидации вашей позиции. Учитывая, насколько волатильным был исторически рынок криптовалют, вполне возможно, что трейдеры могут быть уничтожены после всего одного неудачного дня.

Факторы риска

Что интересно, Kalshi — онлайн-платформа рынка прогнозов — стала первой, кто предложил торговлю бессрочными фьючерсами. Это явный признак размытия границ между традиционными финансовыми рынками, крипторынками и онлайн-рынками прогнозов.

Эта "размытость" может скрывать некоторые риски, не столь очевидные для конечного клиента. Эти бессрочные фьючерсные контракты на самом деле являются финансовыми деривативами. Поскольку они являются деривативами (а не ценными бумагами), они регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), а не SEC. Это уже вызвало некоторые споры, и некоторые обеспокоены связанными с этим рисками.

Уже были некоторые впечатляющие ликвидации криптовалют. За один недавний 24-часовой период, например, было ликвидировано почти 1 миллиард долларов после того, как нисходящее движение Биткоина застало трейдеров врасплох. Один трейдер потерял 38 миллионов долларов за один день. Таков уровень риска здесь из-за используемого кредитного плеча.

Если вы думаете об инвестировании в криптовалюту, осознавайте связанные с этим риски. Бессрочные фьючерсы — это новейший способ торговли криптовалютой, но, возможно, они не лучший вариант для многих инвесторов. Для большинства инвестиции через криптовалютную биржу или через единый биржевой инвестиционный фонд (ETF) криптовалют могут по-прежнему быть лучшим вариантом.