#非农爆冷打压加息预期 Несельскохозяйственные данные «холодные», ФРС замедляет повышение ставок! Глобальные активы испытывают потрясения

Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь, а также второй отчет по занятости после того, как Уолш стал председателем ФРС, держит в напряжении мировые рынки.
Число занятых в несельскохозяйственном секторе США в июне увеличилось на 57 тысяч человек, что значительно ниже ожиданий рынка, которые предполагали рост на 113 тысяч человек. Предыдущее значение составляло 172 тысячи человек; уровень безработицы в США в июне составил 4,2%, что является самым низким уровнем с июня 2025 года, ниже ожидаемого рынком 4,3%. Предыдущее значение составляло 4,3%.
Фьючерсы на краткосрочные процентные ставки в США резко выросли после публикации данных по занятости, рынки сократили ставки на повышение ставок ФРС. Трейдеры полностью оценили повышение ставки ФРС в декабре, ранее ожидалось в октябре. Восточная золотая честность ранее в отчете указывала, что если данные по занятости превзойдут ожидания, это снова повысит вероятность повышения ставки ФРС.
Важность этого отчета гораздо выше обычного также потому, что Уолш 1 июля четко заявил, что «форвардное руководство по ставкам не подходит для текущей политической среды», и ожидает, что в будущем ФРС будет использовать реальные экономические данные для принятия лучших решений. В этом контексте данные по занятости за июнь являются ключевым фактором для последующего направления ставок ФРС.
Рост занятости в США в течение трех месяцев подряд превосходил ожидания, но замедление темпов роста в июне побудило рынок снизить ожидания повышения ставок ФРС. Хотя рост занятости снизился, он все еще значительно превышает цель в среднем 10 000 новых рабочих мест в год после 2025 года.
Кроме того, одновременно были опубликованы данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США за прошлую неделю: 215 тысяч человек, ожидалось 220 тысяч, предыдущее значение 215 тысяч.
В настоящее время логика ценообразования на рынке драгоценных металлов по-прежнему определяется политическим курсом ФРС. После выхода слабых данных по занятости спотовая цена золота в Лондоне резко выросла, дневной прирост расширился до более чем 2,6%, внутридневной максимум достиг 4140,4 доллара за унцию, затем немного снизился.
Тем временем доходность казначейских облигаций США упала: доходность 10-летних облигаций снизилась на 1,76 базисных пункта до 4,457%; индекс доллара США упал до двухнедельного минимума 100,558.
Фьючерсы на фондовые индексы США выросли: фьючерсы на Dow Jones Industrial Average выросли на 0,36%, фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,39%, фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 0,71%. По отдельным акциям: акции Nvidia выросли на 0,5% на предрыночных торгах в США, ASML, AMD и TSMC выросли на 2%, Intel, Micron Technology и Lam Research выросли более чем на 3% в какой-то момент; ранее эти акции упали на 1–4% (предыдущий отчет «Акции чипов выросли, большой разворот на предрыночных торгах в США»).
До публикации данных по занятости были признаки состояния занятости. Данные «малой занятости» в США, опубликованные 1 июля, показали стабильные результаты, но ниже ожиданий рынка: число занятых по ADP в США в июне составило 98 тысяч человек, что является самым низким приростом с марта, ниже ожидаемых 118 тысяч человек, предыдущее значение 122 тысячи человек.