1 неудержимая акция, которую стоит купить, прежде чем она взлетит на 75% и присоединится к клубу $2 триллиона, по мнению 1 аналитика с Уолл-стрит

В настоящее время существует семь компаний с рыночной капитализацией в 2 триллиона долларов и более, но ускоряющийся спрос на полупроводники выдвигает новых кандидатов на первый план. Яркий пример — Micron Technology (MU 5.50%) — и я убежден, что продолжающееся внедрение искусственного интеллекта (ИИ) поднимет этого специалиста по чипам на новые высоты. Micron — один из ведущих мировых поставщиков микросхем памяти и хранения данных, и спрос на его продукцию ненасытен. В результате его операционные и финансовые показатели растут стремительными темпами.

На момент написания статьи рыночная капитализация компании составляет примерно 1,3 триллиона долларов, увеличившись более чем в семь раз за последний год. После такого роста можно подумать, что его взлет закончился, но многие уверены, что впереди еще есть потенциал роста — в том числе некоторые из лучших аналитиков Уолл-стрит.

Давайте рассмотрим последние события и почему один аналитик Уолл-стрит считает, что акции взлетят на 75% до 2,2 триллиона долларов в ближайший год.

Источник изображения: The Motley Fool.

Дефицит предложения, сильные результаты

Хотя графические процессоры (GPU) являются рабочими лошадками для ИИ, Micron поставляет флэш-память и чипы хранения, которые их питают. Микросхемы NAND-флэш-памяти, памяти с высокой пропускной способностью (HBM) и динамической оперативной памяти (DRAM) компании являются критически важными компонентами в обработке ИИ. Однако спрос продолжает ускоряться, даже несмотря на ограниченное предложение.

Micron изо всех сил пытается удовлетворить беспрецедентный спрос. Ранее в этом году она заложила новый завод по производству памяти в Сингапуре, но он заработает только в 2028 году, хотя некоторая упаковка HBM (процесс вертикального штабелирования чипов) может начаться в 2027 году. Также ведется строительство объектов в Нью-Йорке, Японии и Айдахо.

Последние результаты Micron хорошо иллюстрируют устойчивый спрос. В третьем квартале 2026 финансового года (закончившемся 28 мая) Micron показала рекордную выручку, которая взлетела на 346% год к году до 41,5 миллиарда долларов, что привело к 13-кратному росту скорректированной прибыли на акцию (EPS) до 24,67 доллара.

Руководство прогнозирует, что эта тенденция продолжится: прогноз на четвертый квартал предполагает выручку в 50 миллиардов долларов, что на 342% больше год к году, и скорректированную EPS в 31 доллар, что более чем в 10 раз больше (оба показателя по среднему значению прогноза). Руководство также сообщило следующее: «Теперь мы ожидаем, что условия спроса и предложения как для DRAM, так и для NAND останутся напряженными и после 2027 календарного года».

Однако самым большим сюрпризом стало создание Стратегических клиентских соглашений Micron. Эти нерасторжимые контракты фиксируют объемы и цены на чипы на следующие пять лет и требуют гарантийных депозитов для 16 наиболее стратегических клиентов компании. Это гарантированно снизит цикличность потоков доходов Micron в ближайшие годы.

Развернуть

NASDAQ: MU

Micron Technology

Изменение сегодня

(-5.50%) $-56.72

Текущая цена

$975.56

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$1.1T

Дневной диапазон

$950.28 - $1064.64

52-недельный диапазон

$103.38 - $1255.00

Объем

61.8M

Средний объем

51.3M

Валовая маржа

72.60%

Дивидендная доходность

0.05%

Что говорят на Уолл-стрит

Уолл-стрит настроена очень оптимистично в отношении Micron: 88% аналитиков, высказавших мнение в июне, оценили акции как «покупать» или «активно покупать». Более того, средний целевой уровень в 1454 доллара предполагает рост на 27% по сравнению с ценой закрытия понедельника около 1145 долларов.

Один аналитик настроен еще более оптимистично. На этой неделе аналитик Cantor Fitzgerald C.J. Muse повысил свой целевой уровень по Micron до 2000 долларов с 1500 долларов, сохранив рейтинг «выше рынка» (покупать) по акциям. Это означает потенциальный рост для инвесторов на 75% по сравнению с ценой закрытия понедельника.

Аналитик сослался на Стратегические клиентские соглашения Micron, которые фиксируют половину выручки компании с высокой маржой. Muse отмечает, что это «изменит динамику ценообразования, снизит волатильность в конце квартала в переговорах и поддержит более стабильную долгосрочную маржу и определение цен по сравнению с предыдущими циклами».

Консенсус-прогнозы аналитиков предполагают, что Micron получит выручку в 129,6 миллиарда долларов в 2026 году, что даст форвардный коэффициент цена/продажи (P/S) примерно 10. Предполагая, что коэффициент P/S останется постоянным, Micron потребуется генерировать выручку примерно в 227 миллиардов долларов в год, чтобы поддержать цену акций в 2000 долларов и рыночную капитализацию в 2,26 триллиона долларов. Неудивительно, что Уолл-стрит прогнозирует выручку в 2027 году почти в 236 миллиардов долларов, что легко поддержит цену акций в 2000 долларов.

Несмотря на стремительный рост и поддержку Уолл-стрит, Micron торгуется менее чем за 16-кратную форвардную прибыль (на момент написания), что дает проницательным инвесторам возможность купить акции по привлекательной точке входа.