Morgan Stanley повысил целевые цены для трех NAND-акций, наметилась дифференциация в потреблении ИИ.

Сообщение Shenchao TechFlow, 3 июля, согласно исследованию Chaoxiang, Morgan Stanley 2 июля опубликовал отчет о перспективах индустрии NAND, в котором оценивается, что спрос на NAND, связанный с ИИ, в 2027 году вырастет примерно на 60% год к году, что приведет к дефициту предложения в 9%, который, как ожидается, продлится до 2027 года. В отчете также отмечается, что после непрерывного роста цен во втором квартале на потребительском электронном сегменте произошло фактическое сокращение заказов, выросли запасы у производителей модулей и каналов, цены на потребительские продукты могут достичь пика, в то время как спрос на серверной стороне остается сильным благодаря долгосрочным контрактам на поставку.

В данном обновлении целевая цена Jiang Bo Long была повышена с 300 юаней до 673 юаней, Phison Electronics - с 2248 тайваньских долларов до 2588 тайваньских долларов, при этом рейтинги обоих сохранены на уровне нейтрального; целевая цена Silicon Motion была повышена с 155 долларов США до 400 долларов США, рейтинг также повышен, причина - расширение бизнеса по корпоративным SSD и загрузочным дискам для ИИ-серверов. Morgan Stanley считает, что ключевым фактором, определяющим, сможет ли рынок стать более напряженным в 2028 году, являются темпы расширения мощностей китайского производителя YMTC (Yangtze Memory Technologies Co., Ltd.).