Сегодняшние рекомендации по акциям США｜#Micron: Трамп упомянул, отчетность — ключ

Трамп неоднократно хвалил Micron, так как компания выделила 250 миллионов долларов на поддержку «Trump Accounts», охватывающих детей сотрудников и сообщество, где находится Micron.
Это добавило политической популярности американскому производству и местным чипам, но эти деньги — корпоративные вложения, которые не имеют отношения к прибыли от продажи чипов.
На самом деле акции MU поддерживает отчетность: выручка Q3 составила 41,46 миллиарда долларов, рост на 346% год к году, скорректированная валовая маржа 84,9%; прогноз на Q4 — до 50 миллиардов долларов, валовая маржа около 86%.
Серверы ИИ забирают HBM и высококлассную DRAM, а Micron сейчас обладает дефицитными мощностями и ценообразованием.
Эта компания тоже меняется: раньше она занималась памятью, и прибыль колебалась вместе с ценами; теперь клиенты заранее подписывают долгосрочные контракты, фиксируя объемы и цены, поэтому доходы стало легче прогнозировать.
HBM4 уже поставляется серийно, HBM4E ожидается в массовом производстве к 2027 году, технологии и заказы движутся вперед.
Риски очевидны: рост цен на память не может продолжаться вечно, в 2027 финансовом году Micron будет продолжать значительное расширение производства, и как только предложение Samsung и SK Hynix догонит, валовая маржа может снизиться.
Цена акций выросла более чем вдвое за полгода, рынок уже учел множество положительных новостей.
Мое мнение: Micron стоит долгосрочного внимания, но не стоит догонять после роста на отчетности. Посты Трампа могут привлечь трафик, но в конечном итоге цену акций определяют поставки HBM, цены на память и выполнение долгосрочных контрактов.