Вчера рынок американских акций был довольно слабым, особенно сектор полупроводников, который обвалился на 6%. Думаю, это превзошло ожидания многих. Глядя на то, как большая часть моей прибыли за этот год исчезла, было бы неправдой сказать, что мне не больно. Я чуть не потерял сон.

Неизвестно, сколько еще продлится этот процесс де-левериджа в полупроводниках. С точки зрения краткосрочной технической картины, очень важна поддержка индекса полупроводников SOXX на уровне 50/60-дневной скользящей средней EMA, ценовой диапазон составляет 528-544. Если эта поддержка удержится, проблем не будет, и восходящая структура останется неповрежденной.

Кроме того, я многократно упоминал ранее о капитальных затратах крупных технологических компаний — это ключевой момент для бычьего рынка ИИ. Не позднее чем через 20 дней, во время сезона отчетности крупных технологических компаний, все станет ясно.

Только что SemiAnalysis опубликовал отчет, в котором четко указано, что интерпретация рынка о скором сокращении капитальных затрат Meta является ошибочной. По их мнению, дата-центры Meta и закупки вычислительных мощностей продолжат ускоряться, а к 2027 году будут поразительно высокими.

В настоящее время мы также не видим никаких признаков сокращения капитальных затрат среди крупных технологических компаний — все это исходит из рыночной тревожности.

Суть в том, что торговля полупроводниками была слишком переполнена. После роста неизбежен процесс де-левериджа — это естественный рыночный закон, которого не избежать даже таким сильным игрокам, как Micron и SanDisk.

Я склоняюсь к тому, чтобы держать позиции в полупроводниках до начала сезона отчетности, не торопиться фиксировать убытки, а также управлять позициями. Главное сейчас — продержаться.