Является ли AeroVironment Inc покупкой после последнего отчета о прибылях?

Трудно избежать метафор «взлететь как маленький самолетик», когда пишешь о результатах AeroVironment (Nasdaq: AVAV) за четвертый квартал и весь 2026 финансовый год. Эти результаты, а также реакция инвесторов на них были очень впечатляющими, и на ранних торгах во вторник акции этого специалиста по дронам и оборонным системам выросли более чем на 20%.

Почти излишне говорить, что компания превзошла оценки аналитиков благодаря огромному росту ключевых показателей. Давайте разберемся, как ей это удалось.

Источник изображения: Getty Images.

Взлет, и как

AeroVironment опубликовала эти финансовые отчеты сразу после закрытия рынка в понедельник. Они показали, что квартальная выручка компании удвоилась и даже больше, поднявшись до 641,6 млн долларов по сравнению с 275 млн долларов за аналогичный период 2025 года. В разбивке: продажи продукции выросли почти до 499 млн долларов с чуть более 242 млн долларов, а доход от контрактных услуг увеличился более чем в четыре раза — до 142,7 млн долларов.

Что касается чистой прибыли по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP), она также резко выросла. AeroVironment получила чистую прибыль более 63 млн долларов, что значительно выше показателя предыдущего года в менее 17 млн долларов. На скорректированной (non-GAAP) основе в пересчете на акцию прибыльность выросла с 1,61 до 1,84 доллара.

Эти заголовочные цифры значительно превысили консенсус-прогнозы аналитиков. В среднем эксперты, следящие за акциями AeroVironment, прогнозировали чуть более 557 млн долларов выручки и всего 1,48 доллара на акцию скорректированной (non-GAAP) прибыли.

Хотя компания показала обнадеживающий органический рост в своих традиционных бизнесах, этому в немалой степени способствовали недавние приобретения.

В отчете о прибыли компания написала, что компания по разработке оборонных технологий нового поколения BlueHalo и специалист по беспилотным авиационным системам (UAS) и платформам передовой воздушной мобильности (AAM) Empirical Systems Aerospace (ESAero) вместе принесли более 282 млн долларов выручки за квартал.

Развернуть

NASDAQ: AVAV

AeroVironment

Изменение сегодня

(14,01%) $24,16

Текущая цена

$196,60

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$8,7 млрд

Дневной диапазон

$177,90 – $200,24

52-недельный диапазон

$135,20 – $417,86

Объем

38,3 тыс.

Средний объем

1,4 млн

Валовая маржа

18,93%

Заглядывая немного дальше ключевых фундаментальных показателей, еще одной впечатляющей цифрой, опубликованной AeroVironment, стал портфель заказов. По состоянию на конец апреля он вырос до 1,2 млрд долларов с менее чем 727 млн долларов на тот же момент 2025 года.

AeroVironment определяет портфель заказов как «оставшиеся обязательства по выполнению твердых заказов, на которые в настоящее время выделено финансирование по контракту с клиентом», так что это, по сути, уже учтенная выручка, которая должна лишь поступить в казну компании, чтобы считаться этой статьей. Значительная часть этих заказов поступает от армии США — одного из самых надежных плательщиков в стране.

Руководство также предоставило прогноз на весь новый финансовый год (2027). Оно считает, что выручка будет колебаться между почти 2,13 млрд долларов и чуть менее 2,23 млрд долларов, а скорректированная чистая прибыль составит от 3,02 до 3,34 доллара на акцию.

Этот диапазон выручки выглядит благоприятно по сравнению с почти 2 млрд долларов выручки за весь 2026 финансовый год, в то время как 3,31 доллара на акцию скорректированной чистой прибыли, которую компания заработала в прошлом финансовом году, находится в пределах предоставленного диапазона. На прибыльность, безусловно, повлияют усилия компании по созданию производственной инфраструктуры и расширению международных продаж, чтобы захватить большую долю на горячем рынке.

Множество траекторий полета

Я не вижу особых поводов для недовольства или беспокойства в результатах AeroVironment, даже несмотря на то, что прогноз компании предполагает охлаждение по сравнению с вялыми показателями 2026 финансового года. Я чувствую, что руководство разумно придерживается стратегии «куй железо, пока горячо» с помощью своих активных расширений, и компания работает в центре современных авиационных технологий — и при этом весьма эффективно.

Мне интересно, куда AeroVironment направится дальше, и я даже готов поспорить, что эти прогнозные цифры окажутся консервативными. Есть много возможностей для органического роста и небольших умных конкурентов для приобретения, чтобы еще больше укрепить компанию.