Guangfa Securities: вычислительные мощности Meta все еще могут быть ограничены, по крайней мере, нет простаивающих мощностей.

金色财经报道，7月2日，市场消息称社交媒体巨头Meta或成立Meta Compute，出售模型API服务及闲置GPU算力，引发市场对于Meta资本支出及Neocloud竞争加剧的担忧。
对此消息，广发证券表示，Meta拟出售算力并非新信息，5月股东大会时Meta的CEO曾表示，如Meta建设的算力超内部所需，将考虑出售过剩算力或推出 API 服务。广发证券指出，Meta当前算力可能仍受限。报道称Meta要求员工提高Token使用效率，至少目前Meta不存在闲置算力，同时Meta正通过自身基础设施建设及外部合作提升算力。“Meta重视成本控制，但未必削减CAPEX。高算力租赁价格下，Meta或通过AI基础设施商业化确认短中期收入和FCF，同时构建更低的成本架构以应对内存成本上涨。”

Золотой финансовый отчет, 2 июля: рыночные источники сообщили, что социальная медиа-гигант Meta может создать Meta Compute для продажи API-услуг моделей и простаивающих вычислительных мощностей GPU, что вызвало опасения рынка относительно капитальных расходов Meta и усиления конкуренции с Neocloud.
В ответ на эту новость Guangfa Securities заявило, что планы Meta по продаже вычислительных мощностей не являются новой информацией. На собрании акционеров в мае генеральный директор Meta заявил, что если построенные Meta вычислительные мощности превысят внутренние потребности, компания рассмотрит возможность продажи избыточных мощностей или запуска API-услуг. Guangfa Securities указывает, что текущие вычислительные мощности Meta могут быть ограничены. Сообщается, что Meta требует от сотрудников повысить эффективность использования токенов, и по крайней мере на данный момент у Meta нет простаивающих вычислительных мощностей. При этом Meta увеличивает вычислительные мощности как за счет собственной инфраструктуры, так и через внешнее сотрудничество. «Meta уделяет внимание контролю затрат, но не обязательно сокращает CAPEX. При высоких ценах на аренду вычислительных мощностей Meta может монетизировать свою AI-инфраструктуру для получения краткосрочных и среднесрочных доходов и свободного денежного потока, одновременно создавая более низкую структуру затрат для противодействия росту стоимости памяти».