Эта крошечная акция AI выросла на 680% за год. Стоит ли ее покупать?

Акции Aehr Test Systems (AEHR 16,04%) привлекли большое внимание после роста почти на 681% за последний год. Чуть больше половины этого прироста пришлось только на 2026 год. Похоже на акцию, которую стоит рассмотреть поближе, не так ли?

Давайте посмотрим, чем занимается компания, прежде чем принимать решение о покупке акций. Вот обзор участия Aehr Test Systems в буме искусственного интеллекта (ИИ) и того, представляет ли она хорошую возможность для покупки.

Источник изображения: Getty Images.

Чем занимается Aehr Test Systems?

Производители чипов для ИИ, такие как Nvidia и Broadcom, продают миллионы чипов в год, но не все они работают; небольшой процент выходит из строя вскоре после использования. Технологические компании принимают это как издержки ведения бизнеса, но если бы процент отказов был очень высоким, это могло бы сделать гиперскейлеров более осторожными.

Компании вроде Aehr Test Systems решают эту проблему, проводя стресс-тестирование образцов партий микросхем в экстремальных условиях для раннего выявления дефектов. Это снижает количество дефектных чипов, покидающих заводы.

Компания тестировала свою технологию в рамках сделок с гиперскейлерами в течение нескольких лет и наконец начала получать выгодные контракты. Она сообщила о более чем 37 миллионах долларов квартальных заказов в третьем квартале 2026 финансового года (закончившемся 27 февраля 2026 года) и заявила, что ожидает «ближайший дополнительный производственный заказ» от своего крупнейшего клиента-гиперскейлера.

Менее чем через две недели этот крупный заказ поступил. Рекордный производственный заказ на 41 миллион долларов от этого гиперскейлера привел к тому, что заказы во втором полугодии превысили 92 миллиона долларов. Aehr Test Systems также объявила о «наличии сильного портфеля прогнозируемых заказов клиентов».

Ранее в этом месяце руководство объявило о еще одной крупной победе: дополнительном производственном заказе от того, что оно охарактеризовало как «глобальный лидер в области сетевых продуктов и решений», крупного поставщика на рынок оптических трансиверов для центров обработки данных.

Развернуть

NASDAQ: AEHR

Aehr Test Systems

Изменение за сегодня

(-16,04%) -13,54 $

Текущая цена

70,88 $

Ключевые данные

Рыночная капитализация

2,7 млрд $

Дневной диапазон

70,60 $ - 84,51 $

52-недельный диапазон

12,19 $ - 126,62 $

Объем

32,1 тыс.

Средний объем

3 млн

Валовая маржа

30,72%

Может ли рост Aehr Test Systems продолжиться?

Aehr Test Systems привлекает все больше внимания благодаря своей технологии стресс-тестирования, и рост выручки может значительно ускориться. Заказы во втором полугодии на сумму 92 миллиона долларов значительны по сравнению с выручкой в третьем квартале в 10,3 миллиона долларов.

Производственный заказ на 41 миллион долларов от ведущего гиперскейлера показывает, как быстро могут расти портфель заказов и общая выручка. Каждый такой заказ будет иметь сейсмическое влияние на выручку, и руководство стремится привлечь несколько гиперскейлеров.

Инвесторам следует попытаться игнорировать текущий рост выручки при оценке акций. Снижение выручки компании на 44% в годовом исчислении в третьем квартале связано с затяжным спадом на рынке электромобилей (EV). Чипы для электромобилей не будут играть такой большой роли в будущих результатах Aehr. В своем пресс-релизе за третий квартал компания называет себя ведущим поставщиком решений для тестирования и выжигания для нескольких отраслей. В этом пресс-релизе ИИ и центры обработки данных упоминаются перед автомобильными чипами.

У Aehr Test Systems есть легкий путь к значительному увеличению выручки, но это рискованная акция. Коэффициент цена/продажи, равный 61, является весьма завышенным, что привело к значительной волатильности. Падения на 10% и 20% довольно распространены для Aehr Test Systems.

Однако устойчивый поток заказов может создать основу для значительного ускорения выручки, что приведет к более разумной оценке. Способность удержать ведущего гиперскейлера и заставить этого клиента увеличить размер заказа — хороший знак для будущего. Инвесторы, строго ориентированные на оценку, возможно, захотят проигнорировать эту акцию, но долгосрочные инвесторы, которые воодушевлены недавним всплеском заказов, связанных с ИИ, возможно, захотят присмотреться к ней поближе.