Robinhood запускает свой блокчейн, не желая больше быть арендатором на чужой цепи ｜ Robinhood, DeFi - ChainCatcher

Автор: Zhou, ChainCatcher

1 июля Robinhood провел презентацию, в ходе которой анонсировал сразу несколько новых продуктов.

Публичная основная сеть Layer 2 Robinhood Chain официально запущена. Это сеть, построенная на основе Arbitrum, предназначенная для токенизированных реальных активов и DeFi-приложений.

Пользователи могут торговать токенизированными акциями через децентрализованные биржи на Robinhood Chain, такие как Uniswap, Rialto, Lighter, 1inch, и использовать эти активы в сценариях DeFi, включая обеспечение кредитов или размещение в пулах ликвидности для получения дохода.

С запуском основной сети Stock Tokens от Robinhood становятся полностью доступны. Пользователи могут использовать соответствующие продукты через Robinhood Wallet в более чем 120 странах, при этом конкретная доступность зависит от юрисдикции.

Кроме того, Robinhood запустил Robinhood Earn. Этот продукт позволяет пользователям одалживать стейблкоин USDG через самостоятельный кошелек с ожидаемой годовой процентной доходностью около 7%. Базовая инфраструктура кредитования предоставлена Morpho, а поддержку оказывают протоколы DeFi, такие как Steakhouse, Ethena, Spark, Maple. Официально заявлено, что также внедрен страховой механизм для снижения рисков.

Помимо этого, Robinhood объявил о расширении продуктов с бессрочными фьючерсами в Европе, охватывая товарные, ETF и валютные рынки, а также планирует запустить криптотрейдинг в Великобритании. После приобретения WonderFi услуги Robinhood также вышли на канадский рынок.

Источник изображения: RootData

На рынке США Robinhood запустил Agentic Accounts для криптопользователей. Квалифицированные пользователи могут подключать AI-модели к торговой инфраструктуре Robinhood, сохраняя при этом контроль над распределением средств и торговыми параметрами.

В день презентации акции Robinhood закрылись ростом на 8,35%, и сегодня вечером на американских торгах продолжают расти.

Это не обычное обновление криптопродуктов. Robinhood постепенно объединяет акции, криптовалюты, токенизированные активы, доходность стейблкоинов, бессрочные фьючерсы и инструменты AI-трейдинга в единую систему финансовых счетов. Ранее основная идентичность компании была нулевая комиссия брокера, теперь она все больше стремится к everything exchange.

Значение Robinhood Chain также в этом. Это не просто еще один Layer 2, а скорее то, что Robinhood не хочет долго оставаться только фронтендом на чужих сетях.

В последние годы финансовые компании входили в криптоиндустрию, подключаясь к существующим публичным сетям. Платформа отвечала за пользователей, интерфейс и упаковку продукта, а расчеты, газ, ликвидность и DeFi-приложения происходили во внешних сетях.

Такая модель обеспечивает быстрый запуск и позволяет использовать готовую экосистему. Однако для финансовых платформ с большой пользовательской базой со временем возникает проблема: активы и расчеты пользователей находятся на чужой территории, хотя сами пользователи работают в вашем приложении.

Для Robinhood эта проблема особенно чувствительна. Компания имеет почти 28 миллионов финансируемых счетов, и пользователи уже привыкли торговать акциями, опционами и криптовалютами. Это означает, что Robinhood уже не просто приложение для торговли акциями, а становится комплексным финансовым входом, охватывающим множество типов активов и торговых форм.

В этом контексте запуск собственной сети становится естественным развитием. Если Robinhood будет только направлять пользователей во внешние DeFi, он останется лишь дистрибьютором. Если токенизированные акции, кредитование USDG, AI-агенты и будущие RWA-продукты будут работать на собственной сети, компания сможет глубже контролировать торговлю, расчеты, обеспечение, доходность и движение активов.

Платформа превращается из поставщика интерфейса во владельца финансовой инфраструктуры — это более глубокое изменение.

После запуска Robinhood Chain к нему подключились протоколы Uniswap, 1inch, Lighter, Morpho, Chainlink, BitGo, Ethena, EtherFi и другие, охватывая торговлю, ликвидность, кредитование, оракулы, хранение и межсетевые операции.

Показательно, что dYdX выбрал для своего нового DEX Arcus развертывание на Robinhood Chain, а не на собственной сети dYdX. Это решение вызвало споры в сообществе dYdX, но также показывает, что борьба за институциональные сети идет не только за конечных пользователей, но и за протоколы, ликвидность и внимание к продуктам.

Вот почему все больше финансовых компаний запускают собственные сети. Circle запустил Arc, чтобы эмитент стейблкоинов крепче держал каналы обращения и расчетов USDC. Coinbase запустил Base, чтобы биржа оставляла пользователей, активы и разработчиков в своей экосистеме. Robinhood Chain представляет брокера и розничную торговую платформу, которая начинает бороться за уровень расчетов токенизированных активов в сети.

У них разные активы, но они сталкиваются с одной проблемой. Если не построить собственный расчетный слой, можно превратиться из хозяина пользователей и входов для активов в арендатора на чужой сети.

Эта волна запуска сетей отличается от предыдущей волны хайпа вокруг публичных сетей. В предыдущей волне рынок больше интересовался TPS, стимулами для экосистемы и нарративами финансирования. Теперь, когда финансовые компании запускают сети, внимание сосредоточено на оплате газа стейблкоинами, конфиденциальности и соответствии, выпуске RWA, ончейн-обеспечении, AI-агентной торговле, институциональных расчетах и интернализации доходов.

Однако для Robinhood, возможно, стоит обратить внимание не только на Robinhood Chain.

В прошлом месяце Robinhood объявил о сокращении 10% сотрудников, около 290 человек, что приведет к расходам на выходные пособия и реструктуризацию льгот в размере примерно 20 миллионов долларов и расходам на акционерные компенсации в размере около 8 миллионов долларов. Генеральный директор Влад Тенев заявил, что текущее состояние бизнеса очень сильное, но необходимо избегать чрезмерной бюрократизации и сохранять команду компактной и сфокусированной.

С одной стороны, сокращение организационных затрат, с другой — интенсивный запуск новых продуктов. Сигнал от Robinhood ясен: он не хочет быть просто брокером с нулевой комиссией, не хочет быть просто входом для криптотрейдинга; он хочет оставить больше торговых, эмиссионных, расчетных и доходных процессов в своей системе.

И все это на фоне резкого падения доходов Robinhood от криптовалютной торговли из-за сокращения объема институциональных торгов. В первом квартале этот доход почти вдвое сократился до 134 миллионов долларов, а во втором квартале, как ожидается, упадет еще ниже. В настоящее время рост доходов компании в основном обусловлен резким увеличением доходов от рынков прогнозов.

По расчетам аналитика Dr. Crossroads, по состоянию на 25 июня объем торгов контрактами на события во втором квартале достиг примерно 12,3 миллиарда. При доле в 1 цент за контракт доход от этого бизнеса за один квартал составит не менее 123 миллионов долларов, а годовой доход может достичь 500 миллионов долларов, что, вероятно, впервые превысит доход от криптовалютной торговли.

Новая платформа прогнозных рынков Rothera за первую неделю работы превысила объем торгов в 900 миллионов контрактов, что принесло компании почти 60% прироста потенциальных контрактных сделок. Кроме того, компания планирует снизить комиссию с 2 центов до 0,6 цента за контракт, используя ценовое преимущество, чтобы оставить объем торгов и доходы в своей экосистеме.

В конечном счете, презентация говорит об амбициях, а отчетность — о реальности. Сколько разработчиков привлечет Robinhood Chain, безусловно, важно, но способность рынков прогнозов устойчиво заполнять доходную брешь от спотовой криптоторговли также повлияет на переоценку компании рынком.

Для Robinhood настоящий вопрос уже не в том, может ли он запустить сеть, а в том, сможет ли он превратить акции, криптовалюты, прогнозные рынки, токенизированные активы, доходность стейблкоинов и AI-трейдинг в устойчивый бизнес в рамках единой системы счетов.