Прогноз: Nike будет исключена из индекса Dow Jones Industrial Average в течение 12 месяцев и заменена одним из двух потребительских гигантов.

Перемены витают в воздухе — и они не связаны с погодой. На этой неделе компания S&P Dow Jones Indices осуществила удаление телекоммуникационного гиганта Verizon Communications из культового индекса Dow Jones Industrial Average (^DJI 0.03%) и добавление материнской компании Google — Alphabet. Это стало 54-м случаем с момента создания Dow в мае 1896 года, когда компания была добавлена или удалена.

Но S&P Dow Jones Indices не закончила. В ближайшие 12 месяцев известный розничный бренд Nike (NKE +5.05%) должен быть исключен, а одна из двух ориентированных на потребителя корпораций — Tesla (TSLA +1.20%) или Airbnb (ABNB +2.89%) — станет логичной заменой.

Источник изображения: Getty Images.

Время для Nike на исходе

Пожалуй, самая большая проблема для пребывания Nike в составе Dow — это цена его акций. В отличие от S&P 500 и Nasdaq Composite, которые являются индексами, взвешенными по рыночной капитализации, Dow Jones Industrial Average — это индекс, взвешенный по цене акций. Чем выше цена акций компании, тем большее влияние она имеет в Dow.

С учетом торгов после закрытия после публикации операционных результатов Nike за четвертый финансовый квартал 30 июня, ее акции опустились ниже $40. Только три компонента Dow имеют цены акций ниже $113, и Nike — безусловно, самая низкая из них. Ее влияние внутри Dow минимально.

Развернуть

NYSE: NKE

Nike

Изменение за сегодня

(5.05%) $2.08

Текущая цена

$43.13

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$64B

Дневной диапазон

$40.11 - $43.16

52-недельный диапазон

$40.00 - $80.17

Объем

1.6K

Средний объем

25M

Валовая маржа

44.06%

Дивидендная доходность

3.79%

Операционные показатели Nike также не идут ей на пользу. Устойчивая слабость продаж в Китае, вызванная усилением конкуренции, негативно сказалась на продажах, в то время как первоначальный переход Nike к прямым продажам потребителям осложнил отношения с оптовыми торговцами.

Хотя Nike обладает привлекательностью бренда, чтобы исправить ситуацию, мы, вероятно, наблюдаем многолетний разворот. Это просто не годится для компании, акции которой выросли всего на 21% за почти 13 лет пребывания в составе Dow.

Источник изображения: Getty Images.

Ожидайте, что Tesla или Airbnb получат приглашение

Комитет, который добавляет и удаляет акции из Dow, стремится иметь 30 многонациональных компонентов, представляющих экономику США. Хотя удаление Nike не потребует замены на другого ритейлера, существует высокая вероятность, что комитет остановится на бизнесе, ориентированном на потребителя.

Tesla предлагает несколько преимуществ для Dow. Ее лидирующий сегмент электромобилей обеспечивает прямую связь с потребительскими расходами. Не забывайте, что General Motors была компонентом Dow до июня 2009 года.

Развернуть

NASDAQ: TSLA

Tesla

Изменение за сегодня

(1.20%) $5.06

Текущая цена

$425.66

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$1.6T

Дневной диапазон

$418.20 - $432.84

52-недельный диапазон

$288.77 - $498.83

Объем

79.5K

Средний объем

55.7M

Валовая маржа

19.07%

Кроме того, компания Илона Маска стоимостью триллион долларов усилит энергетическую составляющую Dow, которая в настоящее время ограничена Chevron. Растущие операции Tesla по генерации и хранению энергии могут добавить доступ к коммунальному сектору для индекса, у которого его нет.

Тем временем Airbnb обеспечит Dow прямую связь с индустрией путешествий и туризма, оцениваемой в $11,6 триллиона. Хотя Walt Disney предлагает некоторые связи с туристической отраслью через свои тематические парки и круизные лайнеры, платформа Airbnb для путешествий и размещения дает всестороннее представление о дискреционных расходах потребителей.

Самое главное, Tesla и Airbnb будут иметь значительное влияние в Dow благодаря высоким ценам на акции: $420,60 (Tesla) и $143,10 (Airbnb) по состоянию на закрытие торгов 30 июня. Не помешает и то, что акции Tesla и Airbnb за последние годы значительно опередили Nike и предлагают Dow потенциал долгосрочного роста.