【Новый IPO】瑞為技術 7656 объявляет размещение акций, маржинальное кредитование 5,15 млрд юаней, переподписка в 168 раз, минимальный взнос 4376 юаней, без привлечения якорных инвесторов.

瑞為技術 （新上市編號：07656） 6月29日起至7月3日招股 。 視覺智能技術和產品的AI公司 瑞為技術計劃發行2808.7萬股H股，5%於香港作公開發售，發售價為21.66元， 集資近6.1億元 ，每手200股，一手 入場費4375.7元 ，瑞為技術預期將於 7月8日掛牌 買賣，華泰國際、建銀國際、農銀國際為聯席保薦人。

截至6月30日，瑞為技術孖展51.5億元，以公開發售部分集資額3042萬元計，超額認購168.4倍。

瑞為技術循《上市條例》第18C章申請上市，需設回撥機制，若香港公開發售部分認購股數，佔初步發行規模達到10倍和50倍或以上，將增至初訂發行量的10%和20%。

瑞為技術基於自主研發的視覺大模型、深度學習相關技術、多光譜成像技術及軟硬件協同設計能力，提供一系列視覺感知、視覺認知及視覺推理智能產品，並應用於民航、商業空間及安全駕駛等不同場景。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2025年的收入計，瑞為技術在中國民航企業視覺智能產品市場排名第一，市場份額為8.7%，並在中國 商業空間企業視覺智能產品市場排名第四，市場份額為1.7%。

去年瑞為技術收入4.4億元（人民幣，下同），按年升12.1%，年內由盈轉虧，錄股東應佔虧損6722.3萬元，相對2024年同期錄盈利971.4萬元。

瑞為技術是次招股未有引入基石投資者。

所得款項淨額用途

• 55.8%：開展及增強研發能力及產品供應，包括產品迭代研發及新產品開發

• 26.3%：建立生產基地，用於硬件及系統的內部製造、組裝及測試

• 10.4%：提升營銷能力及拓展海外銷售渠道

• 7.5%：一般公司用途

資料來源： 瑞為技術 公告瑞為技術 （新上市編號：07656） з 29 червня по 3 липня проводить публічну пропозицію. Компанія зі штучним інтелектом у сфері технологій візуального інтелекту та продуктів планує випустити 28,087 млн акцій H, з яких 5% буде запропоновано публічно в Гонконзі, ціна розміщення становить 21,66 гонконгського долара, залучаючи майже 610 млн гонконгських доларів, по 200 акцій на один лот, мінімальна сума інвестицій — 4375,7 гонконгського долара. Очікується, що акції瑞為技術 почнуть торгуватися 8 липня. Huatai International, CCB International та ABC International виступають спільними спонсорами.

Станом на 30 червня загальний обсяг маржинальних позик для瑞為技術 склав 5,15 млрд гонконгських доларів, що при обсязі публічного розміщення в 30,42 млн гонконгських доларів становить перевищення підписки в 168,4 раза.

瑞為技術 подає заявку на лістинг відповідно до Глави 18C Правил лістингу, що вимагає наявності механізму перерозподілу. Якщо кількість акцій, підписаних у рамках публічної пропозиції в Гонконзі, досягне 10 або 50 і більше разів від початкового обсягу випуску, частка публічного розміщення буде збільшена до 10% або 20% від початкового обсягу.

瑞為技術, спираючись на власні розробки у сфері великих візуальних моделей, технологій глибокого навчання, мультиспектральної візуалізації та спільного проектування програмного та апаратного забезпечення, пропонує низку інтелектуальних продуктів для візуального сприйняття, візуального розпізнавання та візуального міркування, які застосовуються в таких сферах, як цивільна авіація, комерційні простори та безпечне водіння.

Згідно з даними Frost & Sullivan, за виручкою у 2025 році瑞為技術 займає перше місце на китайському ринку інтелектуальних продуктів для візуального забезпечення авіакомпаній з часткою 8,7% та четверте місце на китайському ринку інтелектуальних продуктів для візуального забезпечення комерційних просторів з часткою 1,7%.

Минулого року виручка瑞為技術 склала 440 млн юанів (ті самі одиниці нижче), що на 12,1% більше, ніж роком раніше. Протягом року компанія перейшла від прибутку до збитку, зафіксувавши збиток, що припадає на акціонерів, у розмірі 67,223 млн юанів, у порівнянні з прибутком у 9,714 млн юанів за аналогічний період 2024 року.

瑞為技術 не залучала якірних інвесторів у рамках цього розміщення.

Використання чистих надходжень

• 55,8%: Розвиток та посилення дослідницьких можливостей та продуктової пропозиції, включаючи ітераційні дослідження та розробку нових продуктів

• 26,3%: Створення виробничої бази для внутрішнього виробництва, складання та тестування апаратного забезпечення та систем

• 10,4%: Підвищення маркетингових можливостей та розширення закордонних каналів збуту

• 7,5%: Загальні корпоративні цілі

Джерело: Оголошення瑞為技術