【SPCX】Большой друг Wedbush видит SpaceX в 190 долларов, ставка превращается в центр вычислений ИИ.

SpaceX (SPCX) через 3 недели после листинга получила от инвестиционного банка Wedbush первую 12-месячную целевую цену в 190 долларов. Аналитик Дэн Айвз, написавший этот отчёт, в интервью отметил, что это метод «суммы частей».

Этот метод оценки в основном используется для оценки компаний, имеющих несколько различных бизнес-направлений. Он разложил: стоимость космического запуска оценивается примерно в 66 миллиардов долларов, Starlink — около 600 миллиардов долларов, а бизнес ИИ является крупнейшей частью общей оценки — 1,8 триллиона долларов. Он прогнозирует, что к 2028 году бизнес ИИ принесёт более 80 миллиардов долларов выручки — и это ещё до того, как SpaceX выведет на орбиту центры обработки данных ИИ.

Он отметил: «Когда вы смотрите на ИИ с точки зрения вычислительной мощности, а затем на космическую связь, SpaceX больше похожа на целостную концепцию ИИ — это наш взгляд с точки зрения потоков данных и инфраструктуры».

Он добавил: «Это как сегодня: если смотреть чисто на текущую выручку, его оценка супер дорогая? Конечно. Но когда вы заглядываете на два-три года вперёд, если они правильно реализуют свои планы, я могу утверждать, что это станет одним из лучших инвестиционных объектов в сфере ИИ. Вот почему мы сейчас сильно бычьи настроены. Я считаю, что инвесторы должны видеть перспективу и смотреть вперёд, а не просто фокусироваться на краткосрочной оценке в ближайшие 6–12 месяцев».

В своём отчёте он написал: «Мы считаем SpaceX одним из наиболее дифференцированных активов на технологическом рынке, обладающим сильными позициями на трёх основных рынках. Starlink достигает успеха благодаря подключению к сети, запуски Starship создают эффект маховика спроса, а поток сделок через их центр обработки данных Colossus (ИИ) также растёт».

Он также отметил, что по сравнению с Falcon 9, Starship имеет решающее значение для снижения стоимости выхода в космос на 90%. Более низкая стоимость приведёт к появлению большего количества космических приложений, таких как орбитальные центры обработки данных ИИ.

Дэн Айвз добавил: «Все будущие бизнесы SpaceX зависят от Starship — будь то следующее поколение спутников Starlink, орбитальная вычислительная „созвездия“ для ИИ, лунный модуль Artemis или весь прогноз стоимости, основанный на предположениях о снижении затрат и наращивании мощностей. Этот аппарат является одновременно крупнейшим источником стоимости компании и её самым большим риском».

Компания уже провела 12 испытаний Starship, 13-е ожидается в ближайшие недели. Ожидается, что основное внимание на этот раз будет уделено продолжению предыдущего испытания — «второму контролируемому приводнению в море», а на 14-м или 15-м испытании произойдёт самый захватывающий момент — захват Starship с помощью механических рук «палочки для еды» на пусковой башне для повторного использования.