Goldman Sachs видит «бегство в качество» в сфере искусственного интеллекта (ИИ). Эта акция подходит для 2026 года.

Если вам кажется, что эйфория, некогда окружавшая акции компаний из сферы искусственного интеллекта (ИИ), сменилась чем-то более разборчивым, вам не кажется. Инвесторы и аналитики наконец-то начинают спрашивать, когда — или даже если — окупятся крупные инвестиции в ИИ. Если четкого хорошего ответа нет, рынок переходит к более многообещающим перспективам. Как охарактеризовала это исследовательская инвестиционная фирма Goldman Sachs, мы наблюдаем «бегство в качество».

Конечно, многие компании предлагают достаточное качество, превращая спрос на искусственный интеллект в реальную выручку и реальную прибыль. Однако есть одна компания, которая, пожалуй, предлагает наилучший баланс риска, вознаграждения и надежности. Это DigitalOcean (DOCN 2,70%).

Что делает DigitalOcean таким особенным?

Очевидно, что это не такое громкое имя, как Nvidia, Palantir Technologies или несколько других гигантов искусственного интеллекта. На самом деле, велика вероятность, что вы никогда о ней не слышали. Однако также велика вероятность, что вы пользовались ее услугами, даже не осознавая этого.

DigitalOcean предоставляет доступ к дата-центрам, поддерживающим ИИ. Компания онлайн-видеоигр Cheddar, платформа для автоматизации рабочих процессов Scribe и поставщик услуг по управлению доставкой цифрового видео Cerberus — лишь некоторые из ее клиентов, которые полагаются на первоклассные технологии DigitalOcean.

Развернуть

NYSE: DOCN

DigitalOcean

Изменение за сегодня

(-2,70%) -$3,91

Текущая цена

$140,67

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$15B

Дневной диапазон

$137,28 - $142,43

52-недельный диапазон

$25,56 - $187,50

Объем

6K

Средний объем

4,1M

Валовая маржа

58,49%

И это ключ к бычьему тезису. Хотя на первый взгляд DigitalOcean не сильно отличается от любого другого владельца/оператора дата-центров в этом бизнесе, это не так. Главное отличие — простота использования платформы, позволяющая клиентам создавать относительно сложные решения буквально одним-двумя кликами.

Наиболее востребованными из этих технологических решений являются так называемые «дроплеты» — виртуальные вычислительные среды, которые существуют лишь очень короткое время. Компания предлагает посекундную оплату за дроплеты, что обеспечивает удивительную доступность по сравнению с решениями и практиками выставления счетов других инфраструктурных компаний. Однако, пожалуй, самым захватывающим аспектом предложений этой компании является технология Gradient AI, созданная специально для инференса.

Инференс, говоря простыми словами, — это относительно новый вид машинного обучения. Ранние итерации искусственного интеллекта полагались на доступ к огромному объему известной информации, чтобы просто вернуть ее часть пользователям по запросу. При инференсе платформы ИИ выясняют, как отвечать на запросы без доступа ко всей релевантной информации, выводя возможные ответы на основе информации, которая у них есть.

Источник изображения: Getty Images.

Конечно, DigitalOcean также предлагает все более базовые решения инфраструктуры искусственного интеллекта, которые можно ожидать от одного из самых известных имен в этом бизнесе.

Прошлые и прогнозируемые цифры говорят сами за себя

Но действительно ли DigitalOcean обеспечивает то качество, о котором говорит Goldman Sachs, прямо здесь и сейчас?

Цифры, безусловно, на это указывают. Выручка за последний квартал в размере $242 млн выросла на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, ускорив темпы роста годовой выручки с 15% до $901 млн. Аналитики ожидают, что рост продаж продолжит ускоряться до темпов более 21% в этом году — при этом прогнозы по выручке на 2026 год в настоящее время составляют чуть менее $1,1 млрд, — а затем ускорится до 30% в следующем году, когда, как ожидается, компания отчитается о выручке более $1,4 млрд. Это впечатляет, хотя и не является чем-то необычным для этого сегмента индустрии искусственного интеллекта в данный момент.

Что сейчас привлекает внимание в DigitalOcean, так это то, что компания была, есть и, как ожидается, останется все более прибыльной. Хотя не-GAAP корректировки к общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP), а также планы по серьезным инвестициям в мощности несколько затрудняют определение того, насколько значителен реальный прогресс по нижней строке, шаг назад и взгляд на долгосрочную перспективу подтверждают, что по крайней мере большинство аналитиков считают, что компания движется в правильном направлении.

Источники данных: MarketWatch и Simply Wall St. График автора.

И необходимый попутный ветер, безусловно, все еще присутствует. Хотя ряд акций компаний, связанных с искусственным интеллектом, в настоящее время наказываются за неспособность оправдать ожидания, необходимость существования и дальнейшего роста этого бизнеса не вызывает сомнений. Фактически, несмотря на недавнюю турбулентность, которую пережили многие акции ИИ, когда инвесторы переосмысливают фактическую долгосрочную стоимость лежащих в их основе компаний, Global Market Insights ожидает, что мировой рынок дата-центров для ИИ будет расти среднегодовыми темпами более 35% до 2034 года.

Лучший из лучших

Это не единственное «качественное» имя в индустрии искусственного интеллекта, которое стоит иметь сейчас. Есть и другие. Но DigitalOcean предлагает очень привлекательный баланс риска, вознаграждения и надежности — и потенциального долгосрочного роста — которого сейчас нет у подавляющего большинства других кандидатов.

Затишье в феврале может оказаться единственной скидкой, которую вы увидите по этому тикеру в ближайшее время, особенно с учетом консенсусного прогноза аналитиков по целевой цене на один год в $75, что более чем на 20% выше текущей цены акций. Не переусердствуйте здесь.