Эта скрытая аэрокосмическая акция выросла на 470% за последние 5 лет и только что достигла нового исторического максимума.

Согласно старой песне, расставаться тяжело. В корпоративной Америке иногда это необходимо, и при правильном исполнении разрывы и выделения могут работать в интересах акционеров.

GE Aerospace (GE +0,32%) подтверждает это. Компания является одной из трех публично торгуемых организаций, входивших в старый конгломерат, известный как General Electric. Когда-то одна из самых легендарных компаний в истории США, «старая GE» была официально разделена в апреле 2024 года, при этом аэрокосмическое подразделение сохранило тикер GE.

GE Aerospace была акцией-историей за последние пять лет. Источник изображения: Getty Images

Акции аэрокосмической компании вернули 473,4% за пять лет, закончившихся 29 июня. Лидерство — одна из причин взлета GE Aerospace. Ларри Калп, организовавший разделение GE, остался на посту генерального директора аэрокосмического бизнеса, что пошло на пользу инвесторам. Настолько, что недавно Barron's назвал его одним из лучших генеральных директоров в США. Руководство Калпа жизненно важно, но в истории есть нечто большее.

GE Aerospace может продлить свой бычий тренд

Просить любую акцию прибавить еще 473% в течение следующих пяти лет после того, как она уже добилась такого результата, — это много, но у GE Aerospace есть потенциал для наращивания этой динамики. То, как эта промышленная акция оказалась здесь, может дать представление о том, куда она направляется в долгосрочной перспективе.

Хлеб с маслом компании — это производство реактивных двигателей, в этой сфере она работает в условиях квази-дуополии с конкурентом RTX. В последнее время GE работает лучше, избегая производственных сбоев. Хотя реактивные двигатели могут быть не такими захватывающими, как новейшие полупроводники или технологические гаджеты, это прибыльный бизнес при правильном подходе.

GE Aerospace не просто поставляет реактивные двигатели клиентам. Она зарабатывает целое состояние (75% выручки от коммерческих двигателей и почти 100% прибыли) на вторичном рынке, включая запчасти и обслуживание. Вторичный рынок компании — это не запоздалая мысль. Это основа портфеля заказов на 181 миллиард долларов, что подразумевает не только ценовую власть, но и предсказуемость, которую любят инвесторы.

Расширить

NYSE: GE

GE Aerospace

Сегодняшнее изменение

(0,32%) $1,21

Текущая цена

$374,94

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$390B

Дневной диапазон

$371,38 – $376,69

52-недельный диапазон

$243,34 – $379,67

Объем

3,6 млн

Средний объем

5,8 млн

Валовая маржа

35,87%

Дивидендная доходность

0,41%

Акционеры также любят широкий ров, который был ключевым фактором грандиозного пятилетнего роста акций. GE Aerospace занимает 75% рынка двигателей для узкофюзеляжных самолетов и 55% сегмента широкофюзеляжных самолетов.

Это важно по нескольким причинам. Авиакомпании не могут легко заменить двигатели после заказа самолетов, а коммерческие авиаперевозки, как ожидается, будут расти в ближайшие несколько лет. Поэтому вместо рассмотрения акций авиакомпаний инвесторам, возможно, стоит обратить внимание на короля двигателей: GE Aerospace.

Денежные средства тоже имеют значение

Еще одна причина, по которой компания была любимицей аэрокосмической отрасли в последние годы и почему этот статус может сохраниться, сводится к простой причине: денежным средствам. Свободный денежный поток достиг 1,5 миллиарда долларов в первом квартале, а баланс прочен.

На конец 2025 года чистый долг компании составлял всего 8 миллиардов долларов при балансе в 130 миллиардов долларов, и даже с учетом общего долга в 20 миллиардов долларов баланс GE Aerospace прочнее, чем у некоторых конкурентов.

Долгосрочные инвесторы оценят, что GE Aerospace отдает приоритет доходности для акционеров. В ближайшие три года компания может вернуть почти весь свой свободный денежный поток инвесторам через выкупы и дивиденды. Это не гарантирует еще один рост на 470%; это также говорит о том, что интересы руководства совпадают с интересами инвесторов.