【SPCX】Большой друг Wedbush видит SpaceX в 190 долларов, ставка превращается в центр AI-вычислений.

Spacex (SPCX) через 3 недели после листинга получила от инвестиционного банка Wedbush первую 12-месячную целевую цену в 190 долларов. Аналитик Дэн Айвз, написавший этот отчет, в интервью отметил, что это «метод суммирования частей».

Этот метод оценки в основном используется для оценки стоимости компаний, имеющих несколько различных бизнесов. Он разложил: стоимость бизнеса по космическим запускам составляет около 66 миллиардов долларов, Starlink — около 600 миллиардов долларов, а бизнес ИИ — это самая большая часть общей оценки, стоимостью до 1,8 триллиона долларов. Он прогнозирует, что к 2028 году бизнес ИИ принесет более 80 миллиардов долларов выручки — и это еще до того, как SpaceX выведет на орбиту центры обработки данных ИИ.

Он отметил: «Когда смотришь на ИИ с точки зрения вычислительных мощностей, а затем на космическую связь, SpaceX больше похожа на целостную концепцию ИИ. Это наш взгляд с точки зрения потоков данных и инфраструктуры».

Он добавил: «Так же, как и сегодня, если смотреть только на текущие доходы, разве её оценка не является чрезвычайно завышенной? Конечно, да. Но если заглянуть на два-три года вперед, и если они правильно всё исполнят, я могу утверждать, что это станет одним из лучших инвестиционных объектов в сфере ИИ. Вот почему мы на данном этапе решительно настроены на повышение. Я считаю, что инвесторы должны видеть перспективу и смотреть далеко вперед, а не просто сосредотачиваться на краткосрочной оценке на ближайшие 6-12 месяцев».

В отчете он написал: «Мы считаем SpaceX одним из самых дифференцированных активов на технологическом рынке, с сильными позициями в трех основных сферах. Starlink достигает успеха благодаря интернет-подключению, запуски Starship создают эффект маховика спроса, а поток транзакций через Colossus (центр обработки данных ИИ) также растет».

Он продолжил, что по сравнению с Falcon 9, Starship имеет решающее значение для снижения стоимости выхода в космос на 90%. Более низкая стоимость приведет к появлению большего количества космических приложений, таких как орбитальные центры обработки данных ИИ.

Дэн Айвз добавил: «Все будущие проекты SpaceX зависят от Starship: будь то следующее поколение спутников Starlink, орбитальные вычислительные "созвездия" ИИ, лунный модуль Artemis или предполагаемый скачок стоимости и мощностей, лежащий в основе перспективной оценки. Этот носитель является как единственным крупнейшим источником стоимости компании, так и её самым большим риском».

Компания уже провела 12 испытаний Starship, и ожидается, что в течение нескольких недель состоится 13-е испытание. Основное внимание рынка, как ожидается, будет направлено на продолжение предыдущего теста — «второе контролируемое приводнение в океане». А на 14-м или 15-м испытании, возможно, будет проведён самый захватывающий «захват палочками» (chopsticks) Starship механической рукой пусковой башни для достижения повторного использования.