2 июля UBS заявил, что если Meta будет продавать вычислительные мощности ИИ или услуги доступа к моделям внешним клиентам, это не должно интерпретироваться рынком как негативный сигнал «перепроизводства инфраструктуры ИИ». Вместо этого это может стать для Meta способом быстрее конвертировать значительные инвестиции в ИИ в доход. В отчете First Read, опубликованном 1 июля, UBS упомянул, что Meta, по сообщениям, рассматривает два способа коммерциализации: продажа «сырых» вычислительных мощностей внешним компаниям и предоставление доступа к моделям ИИ, размещенным на инфраструктуре Meta. В отчете отмечается, что Цукерберг ранее упоминал аналогичные варианты публично, так что это не совсем новая информация. Однако это направление все же может вызвать беспокойство у некоторых инвесторов. Долгосрочные возможности роста, которые Meta нарисовала для рынка, в основном включают рекламу, более захватывающий контент, деловую переписку, Meta AI и устройства с ИИ, а не прямое превращение в поставщика облачных вычислений или вычислительных мощностей. Поэтому, если компания действительно будет продавать вычислительные мощности внешним клиентам, рынок может задаться вопросом, является ли это активной монетизацией или пассивной реакцией на чрезмерные капитальные затраты на ИИ. Оценка UBS более прагматична. Фирма считает, что одной из ключевых проблем Meta в настоящее время является длительный инвестиционный цикл в ИИ с неясными сроками получения дохода. По сравнению с ожиданием постепенного масштабирования чат-ботов Meta AI или корпоративных интеллектуальных агентов, продажа облачных вычислительных мощностей или доступа к моделям потенциально может принести более близкий по времени доход, тем самым ослабив опасения инвесторов по поводу стагнации или даже снижения EPS к 2027 году. В отчете сохраняется рейтинг «Покупать» для Meta с 12-месячной целевой ценой $865, в то время как цена акций, указанная в отчете, составляет $601,85. UBS ожидает, что разводненная GAAP EPS Meta составит примерно $32,6 и $33,0 на 2026 и 2027 годы соответственно, и заявляет, что не будет корректировать свой прогноз по прибыли до тех пор, пока компания не подтвердит соответствующие новости. Целевая цена по-прежнему основана на мультипликаторе 26x от ожидаемой разводненной GAAP EPS за полный год, заканчивающийся в первом квартале 2028 года. Смысл этого отчета в том, что сделки Meta в сфере ИИ входят в новую фазу: рынок больше не спрашивает только о том, сколько будет потрачено на GPU и строительство дата-центров, но начинает требовать увидеть, как эти инвестиции принесут доход. Для UBS продажа вычислительных мощностей — это не стратегическое отступление, а скорее дополнительный источник денежного потока для инвестиционного цикла ИИ.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

Награда
лайк
комментарий
Репост
Поделиться

комментарий

Добавить комментарий

Нет комментариев

Популярные темы
Подробнее
#
GateCompletesDividendDistribution
542,05K Популярность
#
CirclePlunges17%
4,16M Популярность
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
67,53K Популярность
#
PredictWorldCupShare20000U
169,13K Популярность
#
GateCardPointsSystemLaunched
121,55K Популярность

Закреплено

Карта сайта

UBS: Продажа Meta вычислительных мощностей для ИИ может ослабить давление на прибыль

Популярные темы

GateCompletesDividendDistribution

CirclePlunges17%

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCupShare20000U

GateCardPointsSystemLaunched

Закреплено