Сегодня вечером (2 июля) — абсолютная «супер-ночь данных». Поскольку завтра (3 июля) — День независимости США, и рынки акций и облигаций США закрыты, отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) и уровень безработицы за июнь, которые должны были выйти в пятницу, по исключению публикуются сегодня в 20:30 по пекинскому времени.

I. Предварительный прогноз ключевых данных сегодня (публикация в 20:30 по пекинскому времени)

1. Число занятых в несельскохозяйственном секторе за июнь с поправкой на сезонность
Предыдущее значение: 172 тыс.
Рыночные ожидания: около 110–114 тыс.
Важность: максимальная (влияет на ожидания по снижению ставок)

2. Уровень безработицы за июнь
Предыдущее значение: 4,3%
Рыночные ожидания: 4,3%
Важность: максимальная

3. Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице
Предыдущее значение: 215 тыс.
Рыночные ожидания: около 219 тыс.
Важность: высокая

Дополнительный фон: вчера вечером опубликованный ADP (малый несельскохозяйственный сектор) США за июнь составил всего 98 тыс., что значительно ниже ожидаемых 118 тыс. и является минимумом с марта. В то же время глава ФРС недавно заявил, что инфляционные риски уже ослабли. Сегодняшние данные определят, подтвердится ли эта тенденция «охлаждения».

II. Потенциальное влияние на криптосферу (BTC/ETH)

В настоящее время криптосфера сильно зависит от ожиданий снижения ставок ФРС. Поскольку вчера вечером малый несельскохозяйственный сектор уже показал неожиданно низкие результаты, сегодняшний большой несельскохозяйственный сектор обычно развивается по одному из трех сценариев:

Сценарий A: Несельскохозяйственный сектор продолжает бить рекорды (ниже 110 тыс.) или уровень безработицы растет (>4,3%)
Влияние: положительно для криптосферы
Логика: экономика и рынок труда ускоряют охлаждение, снижение ставок ФРС в этом году становится окончательно решенным. Индекс доллара и доходность казначейских облигаций США резко упадут, ликвидность вернется к рискованным активам. BTC и ETH, вероятно, пробьют вверх, что приведет к коллективному отскоку альткоинов.

Сценарий B: Данные соответствуют ожиданиям (несельскохозяйственный сектор 110–130 тыс., уровень безработицы на уровне 4,3%)
Влияние: волатильность и очистка рынка
Логика: ADP вчера вечером уже подготовил почву, данные, соответствующие ожиданиям, — это «снятие неопределенности». Криптосфера, скорее всего, в момент публикации данных испытает резкие «шпильки» вверх и вниз, после чего вернется к технической волатильности.

Сценарий C: Несельскохозяйственный сектор неожиданно сильный (свыше 150 тыс.) или уровень безработицы падает (<4,2%)
Влияние: негативно для криптосферы
Логика: это «черный лебедь» для рынка. Означает, что рынок труда все еще горячий, ФРС может продолжить сохранение высоких ставок, ожидания снижения ставок сильно пострадают. Доллар резко вырастет, криптосфера в краткосрочной перспективе, вероятно, столкнется с давлением со стороны длинных позиций, что вызовет масштабные ликвидации.

III. Практические торговые рекомендации

Поскольку завтра, в пятницу, рынки США закрыты, сегодня — практически последняя возможность для традиционных крупных капиталов и институтов провести перебалансировку на этой неделе.

В течение 15 минут до и после публикации данных в 20:30 по пекинскому времени на рынках производных контрактов крайне вероятны экстремальные движения «двусторонних ликвидаций». Если у вас есть позиции с высоким кредитным плечом или чувствительные контракты, рекомендуется активно снижать позиции до выхода данных или строго выставлять стоп-лоссы, чтобы избежать слепых ставок на одно направление.