Многие друзья спрашивают меня, стоит ли бояться такой ситуации на рынке. Я считаю, что сначала нужно посмотреть, что вы купили. Если вы купили акции качественных компаний, в которые вы верите в долгосрочной перспективе, или LEAP Call со сроком погашения около года, то, на мой взгляд, нет необходимости позволять краткосрочным колебаниям влиять на ваше настроение. Сейчас оценка рынка не является завышенной, прибыль компаний продолжает расти, а долгосрочная логика ИИ не имеет никаких признаков опровержения. Пока эти фундаментальные принципы не изменились, любые краткосрочные движения рынка — это лишь процесс для долгосрочных позиций.

Я не рекомендую делать большие ставки на краткосрочные опционы. Я просмотрел комментарии, и многие спрашивают меня: «Как пойдут акции в ближайшие дни?», «Стоит ли мне держать этот Call?», «Что делать, если цена упадет?», «Не пора ли бежать?» Я не рекомендую делать большие ставки на краткосрочные опционы — это плохая привычка. Краткосрочные опционы требуют не только прогнозирования направления, но и оценки времени и волатильности. Если рынок колеблется в течение нескольких дней, изменения временной стоимости и IV могут съесть прибыль. Поэтому моя рекомендация всегда такова: долгосрочные позиции должны составлять не менее 90% от общего портфеля, а оставшиеся 10% можно использовать для тренировки чувства рынка, событийной торговли или краткосрочных сделок. Таким образом, даже при значительных краткосрочных колебаниях рынка, колебания одного-двух дней не повлияют на общее настроение. Конечно, если у кого-то есть вопросы по краткосрочному техническому анализу акций, я терпеливо отвечу.
После покупки долгосрочных позиций я редко на них смотрю, за исключением случаев, когда нужно произвести ребалансировку. Я верю, что к концу этого года S&P будет на уровне 8000–8200, а в следующем году — как минимум 9000, поэтому я предпочитаю тратить время на изучение отраслей. Многие спрашивают, почему я каждый день публикую технический анализ. Я делюсь свечными графиками не для того, чтобы ежедневно покупать на низах и продавать на верхах, а чтобы помочь всем найти лучшие моменты для добавления позиций, а также разъяснить ситуацию: почему рынок падает, почему растет, какие уровни рискованны, а какие заслуживают внимания. Мой собственный долгосрочный портфель охватывает практически все важные цепочки и узкие места ИИ, включая память, GPU, оптические межсоединения, передовую упаковку, ASIC, CPU, Physical AI, жидкостное охлаждение, электроэнергию, ядерную энергетику, CXL, полупроводниковое оборудование, программное обеспечение и финтех, и в каждом направлении есть небольшая доля. Самые большие доли — это SPY LEAP Call, NVDA, TSM, Tesla, DRAM и MRVL, остальные направления распределены примерно поровну. При этом я всегда держу часть наличных, чтобы добавить позиции, когда появятся лучшие возможности.
Вчера я также опубликовал свою статью от 7 мая, в которой я предсказал, что у MRVL есть шанс достичь $300+ к концу года, а у ALAB — $450+, и неожиданно эти уровни были достигнуты уже в июне. Я считаю, что многие люди способны выбрать правильные акции, но по-настоящему сложно удержать их. Мое главное ощущение в такой долгосрочной волне индустрии, как ИИ, — что удержание по-настоящему хороших компаний приносит больше, чем частая торговля. Часто, будучи «дураком», который твердо верит в будущее ИИ и терпеливо держит настоящие ключевые активы в цепочке, можно получить доходность выше, чем при ежедневной погоне за ростом и панике при падении. Конечно, это лишь мой подход к инвестициям и не является инвестиционной рекомендацией. Если вы, как и я, верите в долгосрочный тренд ИИ, я считаю, что акции можно держать как минимум до конца этого года. Мои долгосрочные позиции я планирую держать как минимум до конца следующего года.