Прогноз: акции Micron Technology вырастут до $3 900 через 1 год после выдающегося квартала

Акции Micron Technology (MU 8.88%) взлетели на ошеломляющие 259% в 2026 году на момент написания статьи, и похоже, что их раскалённый рост не закончится в ближайшее время.

Последним катализатором для акций Micron стал отчёт о результатах за третий квартал 2026 финансового года (за три месяца, закончившихся 28 мая), опубликованный 24 июня. Выручка и прибыль компании значительно превзошли ожидания Уолл-стрит, а прогноз на текущий квартал также оказался намного выше того, на что рассчитывали аналитики.

Давайте подробнее рассмотрим показатели Micron и выясним, почему эта высоколетящая акция в сфере искусственного интеллекта (ИИ) может вырасти более чем в 3 раза за год.

Источник изображения: Micron Technology.

Бум памяти, движущий феноменальный рост Micron Technology, усиливается

Выручка Micron в третьем квартале fiscal года выросла почти в 4,5 раза по сравнению с прошлым годом и составила 41,5 миллиарда долларов, что значительно превысило средний прогноз в 35,1 миллиарда долларов. Что ещё лучше, её прибыль на акцию подскочила в 13 раз по сравнению с прошлым годом до 25,11 доллара, снова превзойдя средний прогноз в 20,39 доллара на акцию.

Развернуть

NASDAQ: MU

Micron Technology

Изменение за день

(-8.88%) $-102.44

Текущая цена

$1051.85

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$1.3 трлн

Дневной диапазон

$1046.39 - $1096.86

52-недельный диапазон

$103.38 - $1255.00

Объём

898.5K

Средний объём

51.9M

Валовая маржа

72.60%

Дивидендная доходность

0.04%

Феноменальный спрос на чипы памяти и хранения данных, используемые в ускорителях ИИ и центрах обработки данных, а также сохраняющиеся ограничения на поставки, подняли non-GAAP валовую маржу Micron до 84.9% в прошлом квартале по сравнению с 39% в аналогичном периоде прошлого года. Компания ожидает, что её валовая маржа вырастет ещё больше в текущем квартале до 86%.

Более того, средняя точка прогноза выручки Micron в 50 миллиардов долларов указывает на ещё одно четырёхкратное увеличение её доходов по сравнению с прошлым годом. Между тем, прибыль на акцию, согласно среднему значению прогнозного диапазона, вырастет более чем в 10 раз до 31,00 доллара. Важный момент из последнего отчёта о прибылях Micron: клиенты заключают с компанией долгосрочные контракты для обеспечения поставок памяти.

Micron подписала 16 стратегических соглашений с клиентами (SCA) в третьем квартале fiscal года. Компания отмечает, что 14 из этих SCA представляют собой минимальную контрактную выручку в размере 100 миллиардов долларов на оставшийся срок действия контракта. Кроме того, Micron структурировала эти SCA как «соглашения «бери или плати» с обязательными обязательствами по приобретению определённых объёмов в течение этого многолетнего срока». Таким образом, покупателям придётся либо приобрести минимальное количество чипов памяти у Micron в течение срока действия контракта, либо в любом случае заплатить комиссию.

Эти соглашения чётко указывают на то, что Micron наконец вырвалась из циклов подъёмов и спадов в сфере памяти, которые влияли на неё в прошлом. Индустрия памяти, как известно, циклична: спрос падает в периоды слабых продаж смартфонов и персональных компьютеров (ПК), что создаёт переизбыток предложения. В прошлом это приводило к резкому снижению цен на память.

Однако появление ИИ привело к структурным изменениям в отрасли. Ускорители ИИ и периферийные устройства, такие как смартфоны и ПК, требуют больше вычислительной и запоминающей памяти для выполнения задач ИИ. В частности, память с высокой пропускной способностью (HBM), используемая в чипах ускорителей ИИ, потребляет в три раза больше пластин, чем традиционная память.

Поскольку центры обработки данных ИИ захватывают значительную долю поставок динамической оперативной памяти (DRAM), существует острый дефицит чипов памяти, который, как ожидается, продлится как минимум до 2030 года. Таким образом, благоприятная динамика спроса и предложения, движущая рост Micron, не исчезнет в ближайшее время, что видно из того, как клиенты борются за долгосрочные поставки.

Последние прогнозы прибыли показывают, что у этой высоколетящей акции есть пространство для роста

Аналитики значительно повысили прогнозы прибыли Micron после последнего квартального отчёта.

Данные YCharts

Компания заработала всего 8,29 доллара на акцию в 2025 финансовом году. Прогноз на 2027 финансовый год, как показано на графике выше, указывает на потенциальное 18-кратное увеличение прибыли компании всего за два года. Micron действительно может достичь этой отметки, учитывая, что выручка индустрии памяти, как ожидается, снова существенно вырастет в следующем году.

Одновременный дефицит предложения будет благоприятным фактором для маржи и итоговой прибыли Micron. Так, если прибыль Micron на акцию подскочит до 149,40 доллара в 2027 финансовом году и акции будут торговаться по цене, в 26,3 раза превышающей прибыль (на уровне форвардного мультипликатора прибыли технологического индекса Nasdaq-100), то их цена может достичь 3 929 долларов.

Это в 3,4 раза превышает текущую цену акций Micron, поэтому инвесторам стоит покупать эту акцию роста обеими руками, особенно учитывая, что сейчас она торгуется с форвардным мультипликатором прибыли всего 7,3.