Sandisk и Micron доминировали в первой половине 2026 года. Какой из них сейчас лучший для покупки?

Если вы купили акции Micron Technology (MU +1,12%) и Sandisk (SNDK +10,96%) в начале года, сейчас вы выглядите как абсолютный гений. Акции показали remarkable рост: Micron выросла на 325%, а Sandisk принесла почти 900% прибыли. Большинство инвесторов видят такую доходность за десятилетия, а не за месяцы.

Но возникает всё более насущный вопрос, на который инвесторам предстоит ответить: есть ли потенциал для дальнейшего роста, и если да, то какая акция лучше для покупки? Давайте взглянем на эти две компании и посмотрим, достигает ли пика этот американские горки или только начинается.

Источник изображения: Getty Images.

Строительство ИИ-инфраструктуры обеспечивает массовый рост для этих двух

И Micron, и Sandisk являются производителями микросхем памяти. Micron работает на обеих сторонах рынка, производя как DRAM, так и NAND-память, в то время как Sandisk сосредоточена только на NAND.

NAND-память является энергонезависимой и может хранить информацию даже при отключении питания, что делает её отличной для долгосрочного хранения данных. Она используется в таких устройствах, как твердотельные накопители (SSD), и они пользуются высоким спросом по мере строительства дата-центров по всей стране.

DRAM-память предназначена для высокоскоростного быстрого доступа и используется вместе с мощными вычислительными чипами. Поэтому, когда вы слышите, сколько ещё чипов продают такие компании, как Advanced Micro Devices или Nvidia, вы можете сразу предположить, что Micron также получает выгоду.

Развернуть

NASDAQ: MU

Micron Technology

Изменение за сегодня

(1,12%) $12,78

Текущая цена

$1158,06

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$1,3 трлн

Дневной диапазон

$1124,82 - $1168,50

52-недельный диапазон

$103,38 - $1255,00

Объем торгов

31 тыс.

Средний объем

51,9 млн

Валовая маржа

72,60%

Дивидендная доходность

0,04%

Спрос на микросхемы памяти достиг беспрецедентного уровня, подстегнутый строительством ИИ-инфраструктуры. Однако вряд ли спрос снизится в ближайшее время, поскольку многочисленные прогнозы указывают на то, что повышенные расходы на данные в 2026 году — это лишь начало. Фактически, Nvidia считает, что капитальные затраты глобальных дата-центров вырастут до $3–4 трлн в год к 2030 году.

Это сулит хорошие перспективы для будущего Micron и Sandisk, и даже если они смогут увеличить производственные мощности, это не значит, что этого будет достаточно для удовлетворения спроса. В результате я не считаю, что Micron и Sandisk находятся в пузыре, и их оценки это подтверждают.

Развернуть

NASDAQ: SNDK

Sandisk

Изменение за сегодня

(10,96%) $224,72

Текущая цена

$2275,11

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$337B

Дневной диапазон

$2070,89 - $2280,01

52-недельный диапазон

$40,10 - $2354,39

Объем торгов

5,2 тыс.

Средний объем

13,9 млн

Валовая маржа

56,04%

Sandisk и Micron — сильные кандидаты

И Micron, и Sandisk работают по нестандартным финансовым годам. Финансовый год Sandisk заканчивается в июне, а Micron — в августе. Поэтому я считаю разумным взглянуть на прогнозы на следующий финансовый год (ФГ). Уолл-стрит считает, что рост Micron в следующем году составит 78%, а Sandisk — 122%. Очевидно, что у этих двух компаний впереди ещё больше роста, и при этом их акции не оцениваются с премией.

Коэффициент P/E (форвардный 1 год) MU по данным YCharts

При форвардном P/E Micron, равном 8, и Sandisk — 13, остаётся ещё много места для роста, поскольку большинство технологических компаний торгуются с форвардным коэффициентом P/E в районе середины 20-х. Если обе эти компании смогут подняться до этого уровня в течение следующего года, то акции Sandisk могут удвоиться, а Micron — утроиться. Это взрывная доходность, которую любой инвестор был бы рад увидеть, и хотя это не такой же рост, какой каждая акция показала с начала 2026 года, это всё равно отличная доходность за один год.

В результате я считаю, что обе компании являются разумной покупкой, но какая из них лучше? Хотя потенциал роста может быть выше для Micron, если приведённый выше прогноз сбудется, я больше склоняюсь к акциям Sandisk, потому что они сосредоточены только на одном сегменте рынка микросхем памяти и довольно успешны в нём. У Micron больше забот, что не делает её плохой инвестицией, но открывает больше возможностей для ошибок исполнения, если компания споткнётся в одной области.

Дефицит микросхем памяти далёк от завершения, и инвесторы всё ещё могут воспользоваться преимуществами этих двух акций.