AAVE фиксирует 5-летний максимум в создании ежедневных кошельков на Ethereum

AAVE добавил 1 806 новых адресов кошельков за один день в сети Ethereum — уровень, не наблюдается с октября 2021 года. Это число поступило из ончейн-обновления от Santiment и появилось в момент, когда токен уже вырос на 23% за неделю. Но показатель роста сети отсекает шум от быстрого скачка цены. Он указывает на нечто более долговременное: существенное расширение числа участников рынка, взаимодействующих с протоколом.

Рост сети измеряет количество новых адресов кошельков, совершающих свои первые ончейн-транзакции. Когда этот показатель подскакивает до почти пятилетнего максимума, рынок обычно обращает на это внимание. Это не то же самое, что всплеск социальной активности или аномалия в дневном потоке торговли. Новые кошельки могут сигнализировать о ранней стадии онбординга — фазе, которая часто предшествует росту депозитов, спросу на заимствования и тому типу устойчивой ончейн-активности, который необходим DeFi-протоколам для построения устойчивого дохода.

Почему пятилетний максимум роста сети имеет значение

Развёртывание Aave на Ethereum было основой его кредитного рынка в течение многих лет. Увидеть 1 806 новых кошельков, появившихся за один 24-часовой период, предполагает, что недавнее возрождение DeFi привлекает участников, которые ранее не были активны в протоколе. Это важно, потому что новые кошельки, как правило, сначала пробуют воду с небольшими депозитами, и если условия остаются благоприятными, некоторые из них остаются. В последний раз, когда AAVE демонстрировал такой темп создания ежедневных кошельков, рынок DeFi приближался к своему предыдущему циклическому пику в конце 2021 года.

Более широкая экосистема DeFi вновь набирает обороты, но не каждый протокол показывает такое же ончейн-расширение. Конкретные катализаторы Aave — долгосрочный прогноз цен от Standard Chartered, развёртывание Aave V4 на Ethereum, обсуждения управления, связанные с рыночными лимитами, и растущая нарратив о доходах, привязанный к Smart Value Recapture, — создали отчётливое совпадение нарративов. Эта комбинация привлекает внимание к протоколу как со стороны розничных инвесторов, так и со стороны институциональных.

Что означает смесь катализаторов для второй половины

Анализ Standard Chartered добавил институциональную поддержку истории AAVE, в то время как развёртывание V4 на Ethereum приносит технические обновления, которые снижают затраты и повышают эффективность капитала. Активность управления вокруг рыночных лимитов предполагает, что DAO активно калибрует параметры риска, что обычно привлекает серьёзных депозиторов. А Smart Value Recapture — механизм, перенаправляющий стоимость от внешних ликвидаторов обратно в протокол, — это нарратив, ориентированный на доход, за которым инвесторы DeFi внимательно следят в этом году.

Ethereum, где в основном работает Aave, продолжает демонстрировать активное участие разработчиков, как подчёркивает отчёт «Топ-10 блокчейнов по активности разработчиков на этой неделе». Эта активная база разработчиков обеспечивает стабильную среду для DeFi-протоколов, которые полагаются на частые взаимодействия контрактов и композиционность. Если сеть разработчиков Ethereum останется сильной, обновления и решения управления Aave достигнут более широкой базы пользователей быстрее.

Тем не менее, всплеск создания новых кошельков не гарантирует устойчивого восстановления. Прошлые периоды быстрого роста сети иногда совпадали со спекуляциями на airdrop или краткосрочным майнингом управления. Ключевой вопрос для июля и остального третьего квартала — превратятся ли эти новые кошельки в активных депозиторов и заёмщиков. Если да, то общая заблокированная стоимость протокола и показатели дохода это отразят. Если нет, всплеск может обозначить локальный максимум в ончейн-активности, а не начало устойчивого восстановления во второй половине.

Наблюдатели рынка будут внимательно следить за предстоящими предложениями управления Aave и ончейн-показателями доходов. Показатель роста сети даёт «быкам» кость, которую можно грызть, но настоящий тест заключается в том, конвертируется ли свежий интерес в ончейн-капитал, который остаётся.

Кестер — опытный внештатный автор контента. Его фокус в основном на технологии блокчейн и криптовалютах. Его можно даже назвать «энтузиастом блокчейна». Он следит за достижениями в области крипто и блокчейна в течение нескольких лет, исследуя и записывая свои идеи в СМИ. Помимо того, что он квалифицированный автор контента, Mushumir также разбирается в SEO и цифровом маркетинге. Он стремится преуспеть как создатель контента в цифровой сфере, работая с клиентами из финансовой и технологической отраслей для привлечения трафика через увлекательные слоганы и контент. В свободное от написания время Mushumir любит путешествовать, читать и играть в крикет. Сейчас он работает автором новостей и статей для BlockchainReporter.