Быки делают большие ставки на этот глобальный ETF, который находится в глубоком медвежьем рынке.

В этой статье

• KWEB

Следите за своими любимыми акциямиСОЗДАТЬ БЕСПЛАТНЫЙ АККАУНТ

Контейнеровоз стоит у контейнерного терминала в Циндао, восточная провинция Шаньдун, Китай, 25 июня 2026 года.

• | Afp | Getty Images

Акции США продолжают выигрывать: Nasdaq закрывает свой лучший квартал с 2020 года. В Китае, на другом конце земного шара, все обстоит совершенно иначе.

Фонд iShares China Large-Cap (FXI) снизился на 18% за год и находится в девятимесячном медвежьем рынке. Популярный китайский интернет-фонд KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) упал более чем на 40% от своего рекорда в октябре на фоне продолжающихся опасений по поводу оценок AI и вспышек торговых войн.

И всего во вторник акции Nike упали на торгах после закрытия, несмотря на превышение прибыли, после того как обувной гигант выразил обеспокоенность по поводу устойчивости китайского потребителя.

Но трейдеры опционов ведут себя так, как будто эти тенденции могут измениться.

Китайские акции наконец-то получили поддержку в конце прошлой недели после того, как страна сообщила о возобновлении роста производственной активности и самом высоком индексе PMI в сфере услуг с мая. Отскок FXI быстро сошел на нет, но KWEB отметил трехдневное ралли почти на 4%, и трейдеры вкладываются в дальнейший рост.

Объем опционов на KWEB во вторник почти в три раза превысил средний 30-дневный показатель, согласно данным Cboe LiveVol, и из 628 000 контрактов, проданных, 612 000 были коллами, показывают данные ThinkOrSwim. Более четверти миллиона этих сделок, вероятно, были инициированы покупателями, по сравнению с менее чем 4000 покупок путов. Из $48 миллионов премии, проданной, $46 миллионов были привязаны к коллам.

Это редкая степень бычьего перекоса в потоках опционов для любой ценной бумаги, особенно для той, у которой так мало предшествующего ценового импульса.

Иконка графика акцийИконка графика акций

KraneShares CSI China Internet ETF, 1 год

Среди 20 самых популярных контрактов, проданных по KWEB во вторник, 17 были коллами, и это были не только краткосрочные спекулянты: всего два контракта с истечением в четверг. Самым популярным контрактом по объему и долларовой сумме был колл со страйком 29 с истечением 18 декабря, сделка, которая требует роста на 23% от текущего уровня для выхода в безубыточность.

Крупнейшей сделкой сессии была покупка почти 102 000 таких коллов, покупка на $11 миллионов, которая была скомпенсирована продажей коллов со страйком 35 на $930 000 с истечением в тот же день и коллов со страйком 33 на $770 000 с истечением 18 сентября, согласно данным SpotGamma.

Выберите CNBC в качестве предпочтительного источника на Google и никогда не пропускайте ни одного момента от самого надежного имени в деловых новостях.