Бум ИИ и ценовое давление: ходят слухи, что ASE повысит цены на передовую упаковку еще на 20%

Поскольку приложения ИИ сильно стимулируют спрос на полупроводники, а мощности передовой упаковки становятся ограниченными, как ведущие игроки, так и малые и средние компании по упаковке и тестированию сейчас работают почти на полную загрузку, и задействованные компании активно расширяют мощности в ответ. На фоне роста затрат на сырье, увеличения долгосрочных инвестиционных затрат и дефицита поставок в отрасли распространились слухи, что ASE Holdings (3711) снова скорректировала свои котировки на упаковку, причем повышение превысило 20 процентов. Рынок ожидает, что другие компании по упаковке и тестированию последуют за последовательными повышениями, отражающими текущие перегретые условия. (ASE отказалась комментировать рыночные слухи.)
В волне передовой упаковки, возглавляемой ИИ, ASE Holdings играет важную движущую роль. Поскольку TSMC (2330) с трудом поддерживает свои мощности CoWoS на уровне спроса, а доля аутсорсинга продолжает расти, объемы упаковки на подложке (oS) и тестирования пластин (CP), которые берет на себя ASE, продолжают увеличиваться. По данным отраслевых источников, этот раунд повышения цен охватывает передовую упаковку, такую как CoWoS и FoCoS, включает ведущего американского заказчика и достигает максимального повышения более чем на 20 процентов.
Что касается стратегии ценообразования, главный операционный директор ASE Holdings Tien Wu в интервью СМИ сразу после собрания акционеров в этом году (2027) ответил, что повышение цен является очень чувствительным вопросом и может рассматриваться в нескольких аспектах. Первый отражает рост цен на сырье, и такие повышения имеют свою необходимость. Второй отражает растущие объемы инвестиций и соображения, связанные с инвестиционными затратами.
Ву добавил, что капитальные затраты ASE ранее составляли около 2 миллиардов долларов в год, выросли до 5,3 миллиарда долларов в прошлом году (2025) и были увеличены до 8,5 миллиарда долларов в этом году, при этом не исключается дальнейший рост в будущем. Это также часть структуры затрат. Что касается позиции по ценообразованию в ответ на дисбаланс спроса и предложения на рынке, он сказал, что взгляды различаются от человека к человеку, и компания предпочла бы оставить пространство для собственного суждения руководства.
Ву также подчеркнул, что ведение бизнеса не может быть сосредоточено только на краткосрочной перспективе, но должно смотреть в долгосрочную. Центры обработки данных сейчас очень успешны, но компания также должна думать об инвестициях в следующую волну приложений, таких как реальная экономика ИИ, автомобильная электроника и человекоподобные роботы. Поэтому корректировка цен должна балансировать будущее вместе с тесным сотрудничеством с клиентами, доверием клиентов и долгосрочной уверенностью в инвестициях.
$ASX