Недавние новости о OpenUSD привели к падению акций Circle, и многие поколебались в своей вере в инвестиции в Circle, но лично я считаю, что спекулятивный негатив этой новости намного перевешивает реальный негатив.

Если единственным преимуществом Circle является только эмитент USDC, то все компании, занимающиеся стейблкоинами, не имеют будущего, и инвестировать в этот сектор не имеет смысла.
Потому что после прояснения регуляторной базы барьеры для выпуска соответствующих требованиям стейблкоинов становятся все ниже, и в будущем любой банк, платежная компания или биржа могут выпустить свой токен, а сам выпуск стейблкоинов будет все больше коммерциализироваться.
Но настоящая долгосрочная ценность Circle заключается в базовой финансовой инфраструктуре для платежей в стейблкоинах, сетевом эффекте USDC и поддержке институциональных клиентов — все это OpenUSD или любой другой новый стейблкоин не сможет догнать в краткосрочной перспективе.
Еще один взгляд: платежи в стейблкоинах — это не игра с нулевой суммой. Если OpenUSD позволит большему числу людей и компаний использовать стейблкоины, то общий TAM всей индустрии стейблкоинов обязательно вырастет, что в долгосрочной перспективе хорошо для Circle.
OpenUSD — это краткосрочный негатив, в среднесрочной и долгосрочной перспективе я не очень беспокоюсь. Главная проблема сейчас в том, что закон Clarity до сих пор не принят, а также когда биткоин достигнет дна — эти два фактора являются ключевыми для курса акций Circle.
Когда биткоин достигнет дна, акции Circle, скорее всего, также достигнут дна — между ними сильная связь.