Как долго акции Target могут продолжать превосходить Amazon, Walmart и Costco?

За последние годы три крупных ритейлера взлетели. Walmart, Amazon и Costco выросли — Walmart в три цифры, а два других в двузначные — поскольку покупатели стекались к ним за скидками на повседневные нужды, а также на дискреционные покупки. Однако одно крупное имя — другая компания, продающая те же категории товаров — отсутствовало в этом списке.

И это была Target (TGT 2.44%). Хотя Target наблюдала рост выручки в первые дни пандемии, компания с трудом росла в последующие годы. Это происходило на фоне различных проблем, от краж в магазинах до проблем с запасами. Всё это повлияло на цену акций, в результате чего Target упала на 40% за последние пять лет.

Но этот год может стать важным поворотным моментом. Давний руководитель Target Майкл Фидделке занял пост генерального директора и внедрил план по стимулированию долгосрочного роста. Инвесторы, похоже, довольны прогрессом: акции выросли более чем на 40% в этом году — по сравнению с ростом на 10% и 3% для Costco и Walmart. А акции Amazon выросли менее чем на 1%.

Как долго акции Target смогут продолжать превосходить своих конкурентов в розничной торговле? Давайте выясним.

Источник изображения: Getty Images.

Трудные времена Target

Как уже упоминалось, Target предложила инвесторам непростой путь за последние несколько лет. Покупатели жаловались на долгое ожидание у кассы и отсутствие некоторых товаров в магазинах. Кражи в некоторых магазинах также давили на прибыль. В то же время в периоды роста инфляции покупатели легче переключались на ориентированные на цену варианты, такие как Walmart.

Однако важно помнить несколько очень положительных моментов. Target увеличила выручку более чем на 20 млрд долларов с 2020 по 2022 год — и хотя ей не удалось ещё больше увеличить выручку, она смогла сохранить достижения, с годовой выручкой чуть более 100 млрд долларов.

Данные TGT Revenue (Annual) от YCharts

Target также добилась впечатляющих успехов в своём цифровом бизнесе и в выполнении заказов в магазинах — компания обычно полагается на свои магазины для выполнения заказов, а не на отгрузку со склада. Наконец, Target создала солидный портфель из около 40 собственных брендов — они приносят более 30 млрд долларов годовой выручки. Это важно, поскольку собственные бренды дают ритейлеру более высокую маржу, чем национальные бренды.

Все эти пункты являются отличной отправной точкой для разворота — и это как раз то, что может происходить сейчас. План Фидделке включает пересмотр витрин в магазинах, укрепление ассортимента товаров, обучение сотрудников для обеспечения лучшего обслуживания гостей и более широкое использование технологий, таких как ИИ, для улучшения общего опыта Target.

Развернуть

NYSE: TGT

Target

Today's Change

(-2.44%) $-3.27

Current Price

$130.65

Ключевые данные

Market Cap

$59B

Day's Range

$129.71 - $134.15

52wk Range

$83.44 - $142.82

Volume

196.8K

Avg Vol

5.2M

Gross Margin

25.65%

Dividend Yield

3.49%

Недавние успехи Target

В первом квартале Target сообщила о нескольких успехах. Инновации в продуктах помогли стимулировать рост выручки, обеспечив увеличение на 6.7% до более чем 25 млрд долларов. Ритейлер также наблюдал рост как в физических магазинах, так и в цифровых продажах — и рост по всем шести товарным категориям. Компания также сообщила об улучшении доступности товаров в магазинах.

Основываясь на этих результатах, Target повысила прогноз годовой выручки на два процентных пункта, ожидая прирост около 4%. Target также прогнозирует прибыль на акцию на верхнем уровне своего предыдущего диапазона от $7.50 до $8.50.

Компания отметила, что период сравнения второго квартала будет более сложным, чем период «годом ранее» для первого квартала. Target также отслеживает потребительские настроения, которые остаются близкими к рекордно низкому уровню. Эти элементы могут оказаться встречными ветрами во втором квартале. Между тем важно отметить, что Target находится на самом раннем этапе истории восстановления, поэтому в ближайшие месяцы мы можем увидеть взлёты и падения — и может потребоваться несколько кварталов, чтобы Target добилась значительных результатов.

Итак, давайте вернёмся к нашему вопросу: как долго акции Target смогут продолжать превосходить Amazon, Walmart и Costco? Восстановление Target имеет гораздо более долгий путь, а это значит, что инвесторам ещё не поздно войти в акции и, в идеале, сопровождать Target, когда она будет объявлять о прогрессе и росте прибыли в предстоящие кварталы.

Между тем Target значительно дешевле своих коллег по розничной торговле.

Данные TGT PE Ratio (Forward) от YCharts

Всё это подтверждает идею покупки акций Target прямо сейчас и удержания их по мере разворота восстановления компании. А это значит, что Target может легко продолжать превосходить своих коллег-гигантов розничной торговли, по крайней мере, в ближайшие месяцы.