Может ли Lam Research стать следующей компанией стоимостью в $1 триллион?

Недавно генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг предсказал, что производитель микросхем Marvell Technology станет следующей компанией с триллионной капитализацией, и есть другие известные акции производителей полупроводников, такие как Advanced Micro Devices и Intel, которые приближаются к этой отметке.

Однако следующей компанией с триллионной капитализацией может стать игрок в области искусственного интеллекта (ИИ), о котором большинство людей не знают. Lam Research (LRCX +5,61%) глубоко укоренена в инфраструктуре ИИ и имеет прочный путь к долгосрочному росту. Её рыночная капитализация более чем удвоилась с начала года, превысив 500 миллиардов долларов.

Источник изображения: Getty Images.

Чем занимается Lam Research

Lam Research специализируется на оборудовании и услугах по производству пластин для полупроводниковой промышленности. Для массового производства чипов ИИ без дефектов требуется широкий спектр высококачественных инструментов для изготовления пластин, которые предоставляет Lam.

У неё есть конкуренты, но она зарекомендовала себя как один из лидеров отрасли, имея среди клиентов такие известные компании, как Samsung, SK Hynix и Taiwan Semiconductor Manufacturing.

Благодаря развитию ИИ все эти компании испытывают резкий рост спроса на полупроводники, выпускаемые их фабриками. В результате они наращивают капитальные затраты, чтобы ввести в строй новые производственные мощности и воспользоваться этой возможностью поколения. Расширение фабрик приведет к более высокому росту выручки для Lam.

Точно так же, как за последние годы больше инвесторов поняли, что чипы памяти так же важны для центров обработки данных ИИ, как и графические процессоры (GPU), всё больше из них начинают осознавать, что производство пластин является ключевым этапом в изготовлении этих чипов памяти, GPU и других типов полупроводников.

Развернуть

NASDAQ: LRCX

Lam Research

Изменение сегодня

(5,61%) $23,04

Текущая цена

$433,95

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$542B

Дневной диапазон

$414,01 - $438,45

52-недельный диапазон

$90,94 - $438,50

Объем торгов

503,7 тыс.

Средний объем

10,6 млн

Валовая маржа

49,98%

Дивидендная доходность

0,24%

Фундаментальные показатели поддерживают движение к $1 триллиону

Lam Research торгуется с коэффициентом цена/прибыль (P/E) 81,8. Хотя эта оценка почти в три раза превышает средний P/E индекса S&P 500, базовый рост компании оправдывает такую премиальную оценку. Инвесторы, которые смогут купить и держать акции в течение нескольких лет, вероятно, будут довольны входом на текущих уровнях, особенно с учетом результатов первого квартала Lam.

Выручка в этом квартале выросла на 24% в годовом исчислении и на 9% по сравнению с предыдущим кварталом. Такой сильный рост сопровождался чистой рентабельностью в 31,2%, по сравнению с 28,2% в аналогичном периоде прошлого года.

Это солидные показатели для акций роста, но самое интересное в том, что прогнозируется увеличение темпа последовательного роста выручки. Это важное событие. Когда аналогичные условия возникали для других компаний, производящих оборудование для ИИ, таких как Micron и Sandisk, их акции реагировали значительным ростом.

Прогноз на второй квартал подразумевает выручку в размере $6,6 млрд по среднему значению, что означает последовательный рост на 13%. Фактические результаты могут быть еще лучше; в своем первом финансовом квартале Lam Research превзошла прогноз, который давала в четвертом финансовом квартале 2025 года. Руководство говорило инвесторам, что ожидает выручку в $5,7 млрд по среднему значению прогноза. Компания в итоге отчиталась о $5,84 млрд.

Повторное превышение среднего значения прогноза приблизит выручку третьего квартала к $7 млрд. Точная цифра в $7 млрд, которая является верхней границей прогноза, будет означать темп последовательного роста в 20%. Компания на протяжении нескольких кварталов доказала, что может повышать рентабельность, одновременно обеспечивая более высокий рост. Такая ситуация, наряду с положением Lam Research в цикле инфраструктуры ИИ, дает ей возможность достичь рыночной капитализации в $1 триллион.