Mastercard против Remitly Global: какую акцию финансовой сети лучше купить в 2026 году?

Выбор между глобальным гигантом и быстрорастущим нарушителем предполагает балансирование безопасности и потенциала. Mastercard (MA +0,69%) и Remitly Global (RELY 1,67%) предлагают два совершенно разных пути для вашего портфеля в 2026 году.

Свернуть

MA и RELY: Сравнение эффективности

Ключевые финансовые показатели

MA – Mastercard

$513,16

+0,69% (+$3,52)

RELY – Remitly Global

$22,41

–1,67% (-$0,38)

Рыночная капитализация

$450B

52-недельный диапазон

$464,52 – $601,77

Валовая маржа

96,57%

Коэффициент P/E

29,49

Прибыль на акцию (TTM)

$17,28

Дивиденды и доходность

$3,26 (0,64%)

Рыночная капитализация

$4,8 млрд

52-недельный диапазон

$12,08 – $24,92

Валовая маржа

59,20%

Коэффициент P/E

46,73

Прибыль на акцию (TTM)

$0,49

Дивиденды и доходность

Н/Д

MA – Mastercard

$513,16

+0,69% (+$3,52)

Рыночная капитализация

$450B

52-недельный диапазон

$464,52 – $601,77

Валовая маржа

96,57%

Коэффициент P/E

29,49

Прибыль на акцию (TTM)

$17,28

Дивиденды и доходность

$3,26 (0,64%)

RELY – Remitly Global

$22,41

–1,67% (-$0,38)

Рыночная капитализация

$4,8 млрд

52-недельный диапазон

$12,08 – $24,92

Валовая маржа

59,20%

Коэффициент P/E

46,73

Прибыль на акцию (TTM)

$0,49

Дивиденды и доходность

Н/Д

Mastercard является краеугольным камнем мировой экономики, обрабатывая триллионы транзакций через свою устоявшуюся сеть. Remitly, в свою очередь, фокусируется на высокорисковом сегменте международных денежных переводов для мигрантов. Инвесторы часто сравнивают их, чтобы увидеть, перевешивает ли надежность лидера «голубых фишек» быстрый рост специалиста с цифровым фокусом.

Аргументы в пользу Mastercard

Mastercard управляет масштабной четырехсторонней платежной сетью, связывающей финансовые учреждения, продавцов и правительства в более чем 210 странах. Вместо прямого выпуска карт компания предоставляет технологии, обеспечивающие безопасные цифровые транзакции. Стратегический рост сейчас сосредоточен на цифровых партнерских соглашениях, ончейн-расчетах со стейблкоинами и автоматизации на базе ИИ для машинных платежей.

В 2025 финансовом году выручка достигла почти $32,8 млрд, что представляет собой увеличение примерно на 16,4% по сравнению с предыдущим годом. Этот рост выручки поддержал чистую прибыль в размере почти $15 млрд за год. Поддержание чистой маржи на уровне примерно 45,6% подчеркивает стабильную прибыльность этого гиганта среди финансовых акций.

По состоянию на декабрь 2025 года баланс, соотношение долга к собственному капиталу составляло приблизительно 2,5x, что сравнивает общий долг с акционерным капиталом. Свободный денежный поток достиг почти $16,4 млрд, что является остатком денежных средств после учета всех капитальных вложений.

Аргументы в пользу Remitly Global

Remitly Global предоставляет услуги цифровых денежных переводов, в первую очередь помогая глобальным мигрантам отправлять средства своим семьям-получателям. Компания работает без физических точек, полагаясь вместо этого на мобильное приложение, поддерживающее переводы в более чем 175 стран. Для доставки этих средств она использует сеть сторонних партнеров по выплатам, таких как международные банки и мобильные кошельки.

В 2025 финансовом году выручка превысила $1,6 млрд, что представляет собой рост примерно на 29% по сравнению с предыдущим годом. Этот рост помог компании достичь чистой прибыли в размере около $67,9 млн, что привело к чистой марже примерно 4,2%. Эта маржа показывает процент выручки, остающийся после оплаты всех расходов, и этот результат демонстрирует значительный сдвиг в сторону прибыльности после того, как в предыдущие годы компания сообщала о чистых убытках.

По состоянию на декабрь 2025 года баланс, соотношение долга к собственному капиталу составляет примерно 0,3x. Это соотношение сравнивает общий долг с акционерным капиталом, показывая, что компания использует относительно мало долга для финансирования своей деятельности среди финансовых акций. Свободный денежный поток за период составил $295,7 млн. Обратите внимание, что компенсация акциями (SBC) составила примерно 48% операционного денежного потока, завышая заявленную генерацию денежных средств, поскольку SBC является неденежным расходом, добавляемым обратно в отчет о движении денежных средств.

Сравнение профилей риска

Mastercard сталкивается со значительными судебными разбирательствами по поводу межбанковских комиссий, хотя урегулирование сборов за свайп на сумму $38 млрд в июне 2026 года внесло некоторую ясность. Компания сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Visa (V +0,42%) и American Express (AXP 0,80%), а также с появлением цифровых валют и платежных сетей, поддерживаемых правительством. Кроме того, сложные кибератаки и развивающиеся глобальные законы о конфиденциальности данных создают постоянные операционные проблемы.

Remitly Global сталкивается с рисками географической концентрации, поскольку значительная часть ее выручки поступает из таких коридоров, как Индия, Мексика и Филиппины. Соблюдение законов о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма имеет решающее значение, так как любой сбой может привести к потере лицензии или серьезным штрафам. Наконец, она проводит расследование и сталкивается с потенциальным коллективным иском в отношении своих прошлых финансовых результатов.

Сравнение оценки

У Remitly Global коэффициент P/S ниже, чем у аналога, но у Mastercard ниже форвардный P/E на основе будущих оценок прибыли.

| Показатель | Mastercard | Remitly Global | Отраслевой эталон | | --- | --- | --- | --- | | Форвардный P/E | 25,4x | 35,1x | 17,0x | | Коэффициент P/S | 13,4x | 2,9x | н/д |

Отраслевой эталон использует секторальный ETF SPDR XLF.
Показатели оценки получены от Financial Modeling Prep (FMP) и могут отличаться от других поставщиков данных.

Какую акцию я бы купил в 2026 году?

И Remitly Global, и Mastercard работают на рынке основных финансовых транзакций. Вы предпочитаете доминирующую платежную сеть или проворный финтех-стартап?

Сеть Mastercard обработала $10,6 трлн из примерно $41 трлн глобальных потребительских расходов в 2025 году. Доля Remitly в глобальных потребительских расходах минимальна, что указывает на значительный потенциал роста «голубого неба». Руководство Mastercard, тем временем, заявляет, что у него все еще есть много возможностей для роста, учитывая, что около $11 трлн транзакций все еще совершаются наличными.

Индивидуальные потребители составляют большинство клиентов Remitly, в то время как новое предприятие, ориентированное на бизнес-пользователей, только начинает работу. Трансграничный бизнес был хорош для основного потребителя Remitly. Компания теперь предлагает 5600 «коридоров» для платежей (например, отправка денег между Аргентиной и Кабо-Верде будет одним коридором). На 2026 финансовый год ожидается рост выручки на 20% до $1,97 млрд при чистой прибыли $142 млн, что более чем вдвое превышает показатель 2025 года. В долгосрочной перспективе руководство видит ИИ, как интеграцию с платформами, так и использование технологии для снижения затрат, ключевым фактором для большего роста.

Mastercard — это гигант, создающий нечто вроде дуополии с Visa в глобальных платежах, хотя другие, включая Remitly, медленно ее разрушают. Ожидается, что прибыльность Mastercard в 2026 году вырастет на 14% до $17,1 млрд при выручке $37,1 млрд, что составляет рост почти на 15%.

Чистая прибыль Remitly Global в 2026 году, по мнению Уолл-стрит, более чем удвоится до $142 млн при росте продаж на 20% до $1,97 млрд. Mastercard — неплохой выбор, учитывая его огромные размеры и прибыльность, но если вы ищете рост в сфере финтех-платежей, Remitly обещает опередить своего более крупного конкурента, по крайней мере по процентному росту.