#BTC Критический порог Bitcoin снова в фокусе! Указывают ли сигналы на отметку $55 000?

Поскольку Bitcoin не смог вернуть уровень $61 000, внимание сместилось обратно к отметке $55 000.
Данные показывают премии по пут-опционам на сумму $115 миллионов против всего $16 миллионов по колл-опционам, что сигнализирует о повышенном спросе на хеджирование против $BTC.
Strategy объявила о выделении дополнительных $1,2 миллиарда наличными и 1 250 Bitcoin.
Хотя американские спотовые Bitcoin-ETF демонстрируют чистый отток средств в течение семи недель, капитал перетекает в полупроводниковые фонды.
Bitcoin не смог вернуть уровень $61 000 с четверга. Хотя снижение цен на нефть после сообщения о 60-дневном соглашении о прекращении огня между США и Ираном подстегнуло аппетит к риску, этот оптимизм не смог обеспечить устойчивое восстановление криптовалюты. В частности, резкий рост спроса на защиту от снижения цен вновь разжег дискуссии о возможном падении до уровня $55 000.
Фокус на опционах: Спрос на хеджирование
В пятницу премии, выплаченные по пут-опционам на Bitcoin (ставки на снижение цены), достигли $115 миллионов, тогда как сумма, выплаченная по колл-опционам (ставки на рост цены), осталась на уровне $16 миллионов. В результате дисбаланс между пут- и колл-сторонами достиг 12-месячного максимума. Хотя эта картина указывает на ослабление бычьего импульса, объем пут-опционов сам по себе не обязательно говорит о полном отсутствии рыночной уверенности.
В понедельник 30-дневный дельта-скью Bitcoin составил 19%. Этот уровень раскрывает рыночное беспокойство по поводу риска снижения. Хотя аналогичная тенденция наблюдалась в течение последних четырех недель, данные указывают на то, что спрос на защиту от снижения остается сильным, отражая сохраняющиеся опасения по поводу способности актива удерживаться выше $60 000.
Действия Strategy ослабили краткосрочное давление
Часть слабости Bitcoin объясняется опасениями по поводу дивидендных выплат Strategy и погашения ее долга в 2027 году. Ранее известная как MicroStrategy, компания известна своим корпоративным балансом, ориентированным на Bitcoin. В понедельник компания объявила, что привлекла дополнительные $1,2 миллиарда наличными от недавней продажи акций и зарезервировала Bitcoin на сумму $1,25 миллиарда для возможной продажи в случае необходимости.
Хотя эти шаги ослабили краткосрочные опасения по поводу долга, они также подняли новые вопросы о балансе спроса и предложения Bitcoin. Даже если в ближайшие месяцы прямых продаж не произойдет, часть рынка считает, что давление на компанию по выпуску новых акций MSTR, обусловленное текущими дивидендными обязательствами, уменьшилось.
Потоки капитала перетекают в акции технологических компаний
Интерес к рисковым активам — особенно к акциям — усилился на рынках США на фоне ослабления инфляционного давления и падения цен на нефть до самых низких уровней за четыре месяца. Прогнозируемый годовой рост прибыли компаний из индекса S&P 500 составляет 22%; этот прогноз несколько смягчил опасения по поводу высоких оценок.
Индивидуальные инвесторы уходят из золота и Bitcoin и переходят в акции полупроводниковых компаний. Данные указывают на притоки на сумму более $20 миллиардов в биржевые фонды (ETF), ориентированные на полупроводники.
Чистый отток из спотовых Bitcoin-ETF, зарегистрированных в США, на протяжении семи недель подряд также ослабил бычьи ожидания. Этот сценарий не оказал поддержки инвесторам, ожидающим сильного отскока от минимума $58 050, достигнутого 25 июня. Поскольку потоки капитала в акции технологических компаний продолжаются, считается, что отток из спотовых ETF может продолжать оказывать давление на рыночные настроения.
Следовательно, повторное тестирование уровня $55 000 нельзя исключать. Тем не менее, растущий спрос на защиту от снижения на рынке опционов сам по себе не означает, что продавцы получили преимущество.
Основное сопротивление ($61 000): Это психологический и технический потолок, который BTC не смог преодолеть с четверга. Пока этот уровень не превратится обратно в поддержку, краткосрочный прогноз остается осторожным.
Немедленная поддержка ($58 050): Представляя минимум 25 июня, это служит непосредственным полем боя для покупателей, стремящихся остановить падение до того, как более глубокие коррекции спровоцируют его.
Критическая зона поддержки ($55 000): Основной целевой уровень снижения, на который смотрит рынок. Если $58 050 не удержится на фоне продолжающегося оттока из спотовых ETF, это макроэкономический порог, где ожидается, что покупатели будут активно защищаться.
Огромный разрыв между премиями по пут-опционам ($115 миллионов) и колл-опционам ($16 миллионов) вывел рыночный дисбаланс на 12-месячный максимум. Это указывает на то, что институциональные и розничные трейдеры активно платят премию за хеджирование против падения до отметки $55 000.
Семинедельная полоса чистого оттока из спотовых Bitcoin-ETF не обязательно является признаком структурной смерти рынка; скорее, капитал целенаправленно перетекает в акции технологических компаний и полупроводниковые фонды (которые увидели притоки более $20 миллиардов), поскольку более широкий аппетит к риску склоняется в сторону высокодоходных традиционных секторов.
‍$BTC