Для второй половины 2026 года обратите внимание на уровень данных. Это сегмент программного стека, который находится выше хранилища и ниже приложений, где данные очищаются, форматируются и организуются для использования искусственным интеллектом. И именно здесь, по мнению ведущего аналитика Хита Терри, руководителя отдела инвестиционных исследований в области ИИ в Citigroup, появится следующая волна компаний-победителей в гонке ИИ. «Компании, которые выигрывают, — это те, кто подвержен потреблению. ИИ стимулирует огромный рост потребления, особенно на уровне данных. Snowflake, MongoDB, Datadog и даже такие компании, как Elastic, которые имеют бизнес-модели, ориентированные на потребление, — вот где вам нужно быть», — сказал Терри во вторник в программе CNBC «Squawk on the Street». На уровне самих приложений ИИ такие передовые модели, как Anthropic и OpenAI, борются за позиции в преддверии ожидаемых публичных размещений, и обе сталкиваются с множеством моделей с открытым исходным кодом, которые обладают примерно такими же общими возможностями при гораздо меньшей стоимости. Но всем этим моделям необходим доступ к растущим объемам маневренных данных, и компании-разработчики программного обеспечения, которые смогут удовлетворить этот спрос, станут важнейшим звеном экосистемы. Уверенность инвесторов в этом спросе формирует более тонкий и позитивный взгляд на сектор программного обеспечения в целом после его всеобъемлющей девальвации в начале этого года, неофициально названной Saas-mageddon. «Мы приходим к лучшему положению в сфере программного обеспечения, где мы снова можем выбирать победителей и проигравших», — сказал Терри. Некоторые компании уже демонстрируют признаки будущего успеха. Snowflake взлетела в конце мая после сообщения о 33% годовом росте выручки. Акции торгуются с коэффициентом 112 к прибыли за следующие 12 месяцев, а стоимость предприятия компании более чем в 14 раз превышает объем продаж, согласно данным FactSet. SNOW YTD mountain Snowflake с начала года. Datadog совершил аналогичный шаг в начале мая после сообщения о 25% годовом росте выручки. Форвардный коэффициент цена/прибыль компании составляет 98, а отношение стоимости предприятия к продажам — около 19. Текущая «агентная» фаза развития ИИ, которая подразумевает множество небольших фрагментов программного обеспечения, или «агентов», работающих вместе, способствовала разработке чиповых систем на аппаратном уровне, которые делают упор на координацию между различными вычислительными блоками. Термин для этого — оркестровка. Оркестровка имеет аналог на уровне приложений — процесс, называемый маршрутизацией моделей, который координирует различные пользовательские модели для разных задач. Хит Терри из Citigroup также рассматривает это как сектор, в котором создается ценность. «Причина важности уровня маршрутизации заключается в том, что для компании оптимизация выбора наиболее эффективной модели для конкретной рабочей нагрузки станет важной частью того, как компании на самом деле внедряют и используют ИИ», — сказал он. Маршрутизаторы моделей, такие как Not Diamond, Martian и OpenRouter, являются частными компаниями, которые сосредоточены на снижении затрат для корпоративных клиентов ИИ путем разделения задач между моделями. Стоимость становится все более серьезной проблемой в ходе развития ИИ, поскольку некоторые компании сокращают использование вычислительных мощностей ИИ, которые обычно измеряются в единицах, называемых токенами.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

Награда
лайк
комментарий
Репост
Поделиться

комментарий

Добавить комментарий

Нет комментариев

Популярные темы
Подробнее
#
GateCompletesDividendDistribution
192,4K Популярность
#
StrategyBuybackSurges12%
6,58M Популярность
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
66,98K Популярность
#
PredictWorldCupShare20000U
132,94K Популярность
#
TrumpDisclosesOver100MBTCETH
3,83M Популярность

Закреплено

Карта сайта

Куда вы хотите инвестировать в технологии во втором полугодии, по мнению одного ведущего аналитика

Популярные темы

GateCompletesDividendDistribution

StrategyBuybackSurges12%

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCupShare20000U

TrumpDisclosesOver100MBTCETH

Закреплено