Текущее падение биткоина — не повод для покупки, предупреждают ончейн-данные

• Реклама -

• Оттоки из Bitcoin ETF превысили $1.5B с 7 мая, в то время как спотовый и фьючерсный CVD показывают, что продавцы по-прежнему контролируют рыночные ордера.

• Ончейн-данные показывают, что старые держатели BTC переместили монеты на биржи, в то время как краткосрочные держатели продавали вблизи убытков ниже уровня SOPR 1.0.

Последнее снижение Bitcoin привлекает новую осторожность со стороны рыночных аналитиков, поскольку потоки ETF, данные деривативов и ончейн-активность показывают давление, выходящее за рамки обычной коррекции.

BTC упал примерно с $82,000 до почти $76,800 за несколько дней, стерев примерно 6% после своего предыдущего ралли от уровня $60,000. Хотя такое движение может показаться рутинным после резкого роста, текущие рыночные данные показывают более интенсивные продажи в нескольких ключевых областях.

Зарегистрированные в США спотовые Bitcoin ETF зафиксировали отток более $1.5 миллиарда с 7 мая, согласно данным SoSoValue. Выводы в понедельник достигли $648 миллионов, что стало крупнейшим однодневным оттоком с 29 января. Инвесторы также вывели $635 миллионов из тех же продуктов во вторник.

Эти погашения стерли притоки начала месяца и перевели общий чистый поток с 1 мая в отрицательную зону. Для Bitcoin этот сдвиг имеет значение, поскольку спотовые ETF теперь служат одним из самых четких показателей институционального спроса. Устойчивый вывод средств предполагает, что крупные инвесторы сокращают свою экспозицию, а не воспринимают снижение как быструю возможность для покупки.

Данные рыночных ордеров также показывают, что продавцы берут контроль. Кумулятивная дельта объема (CVD), которая отслеживает, движут ли цену рыночные покупки или продажи, стала резко отрицательной как на спотовом, так и на фьючерсном рынках.

Данные Glassnode показывают, что совокупный спотовый CVD на основных биржах изменился с $16.9 миллиона до отрицательных $126.2 миллиона во время распродажи. Фьючерсный рынок показывает еще более глубокое движение: CVD бессрочных фьючерсов упал до отрицательных $368.5 миллиона.

Ончейн-продажи усиливают давление на Bitcoin

Ончейн-данные также указывают на стресс среди держателей, которые купили Bitcoin от 6 до 12 месяцев назад. Easy On Chain отметил, что эта группа имеет среднюю реализованную цену входа около $110,851, что помещает многих держателей в глубокие нереализованные убытки после недавнего снижения.

С 14 мая притоки на биржи от этих долгосрочных держателей увеличились. Сообщается, что коэффициент SOAB для монет возрастом от 6 до 12 месяцев вырос до 10.54%, что намного выше его обычного уровня ниже 1%. Такой скачок показывает, что старые монеты перемещаются на биржи с необычной скоростью.

Данные краткосрочных держателей также показывают ослабление настроений. 16 мая STH-SOPR упал до 0.994, в то время как aSOPR снизился до 0.996. Оба показателя находятся ниже ключевого уровня 1.0, что означает, что многие монеты перемещаются в убыток, а не в прибыль.

Возрастные группы потраченных выходов притоков на биржи | Источник: CryptoQuant

Даже 17 мая STH-SOPR оставался слабым на уровне 0.999. Это значение предполагает, что краткосрочные притоки на биржи по-прежнему отражают продажи, вызванные страхом, а не обычную фиксацию прибыли.

Трейдеры опционов также платят больше за защиту от снижения. Данные Glassnode показывают, что дельта-скью опционов Bitcoin вырос с 10.9% до 14.4%, что означает, что пут-опционы стали дороже коллов. Путы помогают трейдерам защититься от потерь в цене, поэтому растущий спрос указывает на осторожность среди участников рынка деривативов.

Аналитики наблюдают за областью $76,000 как за первой зоной поддержки Bitcoin. Более широкая зона спроса находится между $74,000 и $75,000. Чистый пробой ниже этого диапазона может продлить коррекцию.

Уровень $80,127 также остается важным, поскольку он отмечает среднюю цену входа для держателей, которые купили в течение одного дня-одной недели. Пока Bitcoin не вернет эту область и давление продавцов не ослабнет, данные сети предполагают, что текущее падение остается рискованным для агрессивных покупок на падении.

Однако некоторые аналитики указали на замедление давления продаж, поскольку балансы Bitcoin на биржах продолжают снижаться.