6月30日夜间BTC/ETH米神策略

Почему после ночного роста цены BTC и ETH, весь сегодняшний день идет коррекция? В чем логика и причины? Ми Шэнь подробно разбирает это.

Сначала о том, почему произошел рост ночью.
Тот ночной подъем, скорее всего, был вызван эмоциональным восстановлением на новостном фоне — сигналами о смягчении ситуации между США и Ираном, такими как просьба Ирана о переговорах в Дохе. Рынок сыграл на этих ожиданиях в краткосрочной перспективе, а также технически тройное тестирование поддержки днем ранее подтвердило ее эффективность, дав повод для роста лонгов. Подобный подъем — чисто эмоциональный, а не вызванный реальным изменением денежных потоков.

Почему весь день идет коррекция? Ключевых факторов несколько:

Во-первых, ожидания не оправдались. Переговоры в Дохе — это «планируемое событие», а не «уже достигнутое соглашение». Рынок торгует на ожиданиях, и если за ними не следует более сильных сигналов реализации, капитал предпочитает фиксировать прибыль. Это самая прямая причина.

Во-вторых, над рынком висит давление ликвидаций китов на цепочке. Сегодняшние данные показывают, что ликвидационная линия по лонгу BTC с плечом 40x находится на уровне $57 640, что всего на 3,5% ниже текущей цены. Такая подвешенная ликвидационная линия сама по себе заставляет рынок быть осторожным — капитал не рискует наращивать лонги, опасаясь каскадных ликвидаций и паники.

В-третьих, макроэкономический фон оттягивает ликвидность. Новый председатель ФРС Уолш подал жесткие ястребиные сигналы. Рынок вновь делает ставку на повышение ставок в текущем году. Доллар укрепляется, евро и южнокорейская вона пассивно девальвируются. Как только доллар укрепляется, это создает эффект «пылесоса» для всех рисковых активов, включая криптовалюты. Это более глубокий и устойчивый фактор давления, влияющий сильнее, чем эмоциональные колебания на новостях.

В-четвертых, внешние взаимосвязи оказывают давление. Сегодня южнокорейский фондовый рынок продолжил резкое падение. Акции Samsung и SK Hynix, несмотря на объявление крупнейших в истории планов расширения производства чипов, также подверглись распродаже. Такое непрерывное снижение внешних рисковых активов передается на криптовалютный рынок как через эмоции, так и через потоки капитала. Институциональные инвесторы в целом снижают склонность к риску.

Резюмируя логическую цепочку:
Ночной подъем — это эмоциональная волна, вызванная «новостными ожиданиями», краткосрочное торговое поведение. Днем же доминируют три более весомых фактора: «ужесточение макроэкономической ликвидности + давление ликвидаций китов + внешнее падение взаимосвязанных активов». Гравитация денежных потоков сильнее эмоциональных новостей, поэтому после подъема не хватает последующих покупок, и рынок естественно откатывается.

Такая модель «ночной подъем, дневное падение» не раз встречалась в твитах Ми Шэня за последнее время. По сути, рынок сейчас находится в слабом восстановительном цикле. Отскоки носят скорее технический характер, а для трендового подъема требуется более сильный новостной или макроэкономический фон. #Gate完成141只股票股息派发