Я, Лао У, вступил на крипторынок целых восемь лет назад и видел бесчисленное количество счетов, которые взлетали до небес, а затем полностью обнулялись, наблюдал слишком много взлётов и падений. С опытом приходит понимание: обнуление счёта никогда не бывает просто невезением — в подавляющем большинстве случаев это отсутствие надлежащего управления рисками.

Большинство трейдеров, только выходя на рынок, сосредотачиваются на изучении технических индикаторов и приёмов торговли, но упускают самое основное — планирование капитала. Раньше я знал одного инвестора: он вошёл на рынок с капиталом в 50 000 юаней, и за две недели его доход увеличился в четыре раза. Кратковременная прибыль сделала его слепо самоуверенным; ему казалось, что он уже постиг закономерности рынка. Но затем, при одной тяжёлой позиции с удержанием, всего за три дня вся прибыль была потеряна, и вдобавок он потерял ещё 20 000 юаней основного капитала.

После этого он растерянно спросил меня, может ли он вообще не подходит для трейдинга. Я прямо сказал ему: дело не в недостатке способностей, а в том, что с самого начала он не выстроил собственную систему правил управления рисками.

Многие испытывают страх перед высоким кредитным плечом, но это на самом деле когнитивное заблуждение. Само по себе плечо не несёт риска — корень убытков в безрассудно тяжёлых позициях. Даже используя высокое кредитное плечо, если применять лишь небольшую сумму в качестве маржи, фактический принимаемый риск почти не отличается от спотовой торговли. Все убытки возникают из-за агрессивных операций с тяжёлыми позициями.

Строгое выставление стоп-лосса — это как покупка страховки для своей сделки. Когда движение цены идёт против прогноза, с рынка уходят вовсе не те, кто ошибся в направлении, а те, кто надеется на удачу и не желает вовремя выйти. Я всегда придерживаюсь одного принципа: свожу убыток по одной сделке к минимуму. Даже если сделка ошибочна, это не влияет на общее состояние капитала, и у меня остаётся достаточно возможностей для участия в следующей волне.

Планирование позиции нельзя определять на основе ощущений; его нужно рассчитывать, комбинируя общий капитал, пространство для стоп-лосса и размер кредитного плеча, чтобы получить наиболее подходящий объём входа. Этот процесс расчёта на первый взгляд кажется громоздким, но он является важнейшей линией защиты основного капитала.

Что касается тейк-профита, я всегда выбираю частичный выход: когда цена поднимается на определённый отрезок, я уменьшаю часть позиции; при дальнейшем росте продолжаю сокращать, постепенно фиксируя плавающую прибыль, и не пытаюсь вслепую угадать вершину. Часто в крупных движениях итоговая сверхприбыль получается за счёт оставшейся базовой позиции.

Иногда я также оставляю небольшую часть позиции, чтобы защититься от экстремальных форс-мажорных ситуаций на рынке; цель — не получить дополнительную прибыль, а избежать непредсказуемых рисков «чёрного лебедя».

Трейдинг никогда не соревнуется в том, у кого больше таланта; он соревнуется в том, у кого более чёткое планирование и кто может придерживаться торговой дисциплины. Даже если общая доля выигрышных сделок невысока, пока вы долгое время сохраняете ритм «маленькие убытки, большая прибыль», со временем разница в доходности станет огромной.

В конечном итоге всё сводится к одной фразе: сокращайте неэффективные сделки, берите только уверенные возможности, и долгосрочное выживание на рынке — вот окончательный путь к успеху. #btc