Morgan Stanley повысил целевую цену Alphabet до $415, прогнозируя, что Google Cloud достигнет 308 миллиардов долларов в 2028 году.

Новости Deep Tide TechFlow, согласно исследованию Chaoxiang, Morgan Stanley 29 июня повысил целевую цену Alphabet с 375 до 415 долларов, сохранив рейтинг «выше рынка».

Согласно отчету, ожидается, что к 2028 году Google добавит 9 ГВт вычислительных мощностей, из которых 7 ГВт придется на собственные TPU, а 2 ГВт — на GPU от NVIDIA. Исходя из этого, Morgan Stanley прогнозирует, что выручка Google Cloud в 2028 году достигнет 3,080 млрд долларов (2,290 млрд от основных облачных услуг плюс 790 млрд от продаж TPU), а EBIT облачного сегмента составит 1,320 млрд долларов, что составит 46% от всей компании.

Morgan Stanley повысил прогноз капитальных расходов на 2027 год с 3,000 млрд до 3,500 млрд долларов, но отметил, что Google частично компенсирует давление за счет аутсорсинга строительства центров обработки данных и ценового преимущества TPU от MediaTek. Текущая цена акций в 353,65 доллара соответствует 18-кратному коэффициенту EPS в 2028 году, что ниже долгосрочного среднего значения в 21 раз.