Почему стоит покупать Corning $GLW:

1. NVIDIA подписала многолетнее соглашение, позволяющее Corning увеличить производственные мощности оптических соединений в США в 10 раз, а оптоволокна — на 50%.
2. Дженсен Хуанг лично получил 15 миллионов варрантов на акции по цене исполнения 190 долларов. Старина Хуанг проголосовал своими деньгами.
3. Meta подписала контракт на оптоволокно на 6 миллиардов долларов на несколько лет. NVIDIA и Meta — два гиганта одновременно закрепили мощности Corning $GLW .
4. В Q1 доход от оптической связи вырос на 36%, прибыль — на 93%.
5. Дорожная карта руководства: 20 миллиардов выручки к концу 2026 года, 30 миллиардов к 2028 году, 40 миллиардов к 2030 году. Для фотонной платформы отдельная цель — 10 миллиардов.
6. Стеклянные подложки — настоящий козырь. Энергопотребление AI-чипов приближается к 1000 Вт, традиционные подложки ABF не справляются с охлаждением — стеклянные подложки единственное решение. Чипы становятся всё толще, HBM всё выше — стеклянные подложки из опции превращаются в обязательный элемент.
7. В будущем объём производства Corning может напрямую определять объём поставок NVIDIA. Если Corning не расширит производство, следующее поколение чипов NVIDIA не сможет обновиться.
8. В CPO-оптических взаимосвязях другие делают на ABF-платах, а Corning встраивает прямо в стекло — снижение размерности.
9. Будущая рыночная капитализация Corning = текущая капитализация ABF-подложек + сумма капитализаций CPO-компаний, таких как COHR, LITE.
10. Сейчас капитализация — 90 миллиардов. Если к 2030 году достичь выручки в 40 миллиардов, то при 20-кратном PS это 800 миллиардов, при 25-кратном — триллион.
11. NVIDIA завершит 10-кратное расширение к 2028 году. Два года на ставку в 10 раз — коэффициенты очень выгодны.