Текущее падение биткоина — это не дип для покупки, предупреждают ончейн-данные

• Реклама -

• Оттоки из биткоин-ETF превысили $1,5 млрд с 7 мая, в то время как спотовый и фьючерсный CVD показывают, что продавцы по-прежнему контролируют рыночные ордера.

• Данные ончейн показывают, что старые держатели BTC переместили монеты на биржи, в то время как краткосрочные держатели продавали вблизи убытков ниже уровня SOPR 1,0.

Последнее снижение биткоина вызывает новую осторожность у рыночных аналитиков, поскольку потоки ETF, данные деривативов и ончейн-активность показывают давление, выходящее за рамки обычной коррекции.

BTC упал примерно с $82 000 до почти $76 800 за несколько дней, стерев примерно 6% после своего предыдущего ралли от уровня $60 000. Хотя такое движение может показаться рутинным после резкого роста, текущие рыночные данные показывают более активные продажи в нескольких ключевых областях.

Спотовые биткоин-ETF, зарегистрированные в США, зафиксировали отток более $1,5 млрд с 7 мая, согласно данным SoSoValue. Выводы в понедельник достигли $648 млн, что стало крупнейшим однодневным оттоком с 29 января. Инвесторы также сняли $635 млн из тех же продуктов в прошлый вторник.

Эти погашения свели на нет притоки в начале месяца и привели к тому, что общий чистый поток с 1 мая ушел в отрицательную зону. Для биткоина этот сдвиг важен, поскольку спотовые ETF сейчас служат одним из самых четких показателей институционального спроса. Устойчивый отток предполагает, что крупные инвесторы сокращают свою экспозицию, а не рассматривают снижение как возможность для быстрой покупки.

Данные рыночных ордеров также показывают, что продавцы берут контроль. Кумулятивная дельта объема (CVD), отслеживающая, влияют ли рыночные покупки или продажи на движение цены, резко стала отрицательной как на спотовом, так и на фьючерсном рынках.

Данные Glassnode показывают, что совокупный спотовый CVD на крупных биржах переместился с $16,9 млн до отрицательных $126,2 млн во время распродажи. Фьючерсный рынок демонстрирует еще более глубокое движение: CVD вечных фьючерсов упал до отрицательных $368,5 млн.

Ончейн-продажи усиливают давление на биткоин

Ончейн-данные также указывают на стресс среди держателей, купивших биткоин от 6 до 12 месяцев назад. Easy On Chain отметил, что эта группа имеет среднюю реализованную цену входа около $110 851, что ставит многих держателей в глубокие нереализованные убытки после недавнего снижения.

С 14 мая притоки на биржи от этих долгосрочных держателей увеличились. Сообщается, что коэффициент SOAB для монет возрастом от 6 до 12 месяцев вырос до 10,54%, что значительно превышает его обычный уровень ниже 1%. Такой скачок показывает, что старые монеты перемещаются на биржи с необычной скоростью.

Данные по краткосрочным держателям также показывают ослабление настроений. 16 мая STH-SOPR упал до 0,994, а aSOPR снизился до 0,996. Оба показателя находятся ниже ключевого уровня 1,0, что означает, что многие монеты перемещаются с убытком, а не с прибылью.

Exchange Inflow Spent Output Age Bands | Source: CryptoQuant

Даже 17 мая STH-SOPR оставался слабым на уровне 0,999. Это значение предполагает, что краткосрочные притоки на биржи по-прежнему отражают продажи, вызванные страхом, а не нормальную фиксацию прибыли.

Трейдеры опционов также платят больше за защиту от падения. Данные Glassnode показывают, что дельта-скью биткоин-опционов выросла с 10,9% до 14,4%, что означает, что пут-опционы стали дороже коллов. Путы помогают трейдерам защититься от потерь цены, поэтому растущий спрос указывает на осторожность среди участников рынка деривативов.

Аналитики следят за областью $76 000 как за первой зоной поддержки биткоина. Более широкая зона спроса находится между $74 000 и $75 000. Чистый пробой ниже этого диапазона может продлить коррекцию.

Уровень $80 127 также остается важным, поскольку он отмечает среднюю цену входа для держателей, купивших в течение одного дня — одной недели. Пока биткоин не вернет эту область и давление продаж не ослабнет, ончейн-данные предполагают, что текущее падение остается рискованным для агрессивных покупок на падении.

Однако некоторые аналитики указали на замедление давления продаж, поскольку балансы биткоина на биржах продолжают снижаться.