Иена обвалилась до 40-летнего минимума – по-настоящему волноваться стоит тем, кто держит BTC.

Только что увидел, что иена упала до 40-летнего минимума – это сигнал!
Курс доллара к иене пробил предыдущий максимум на 161,95, достигнув самого высокого уровня с декабря 1986 года. На самом деле не цифры курса важны. Важно то, что иена – самая дешёвая валюта для финансирования в мире: десятилетиями трейдеры брали кредиты в иенах, меняли их на доллары и покупали всё, что могло вырасти – американские акции, золото, BTC. Эта арбитражная структура разрослась настолько, что никто не может точно оценить её масштабы.
Сейчас Банк Японии повышает ставки, но иена продолжает дешеветь, что показывает: рынок не верит, что Банк Японии сможет угнаться за темпами ФРС. Однако Банк Японии не будет терпеть вечно. Как только он вмешается словесно или в июле неожиданно повысит ставки сильнее ожиданий, все позиции, открытые за счёт займов в иенах, придётся разворачивать – продавать активы и возвращать иены.
Август 2024 уже показал это. После неожиданного повышения ставки Банком Японии BTC упал с 60K до 49K, за 24 часа ликвидаций на 1,1 млрд долларов, а крипторынок потерял 600 млрд.
И это было лишь небольшое повышение. А сегодня ситуация более уязвима, чем тогда: BTC ETF уже 6 недель подряд испытывают чистый отток в 4 млрд долларов, ликвидность и без того иссякла.
Если Банк Японии вмешается в этот критический момент, это будет одновременно отток из ETF и разворачивание кэрри-трейда – два шлюза откроются разом.
Роль золота в этом сценарии такова: в прошлом, в первые часы интервенции по иене, золото продавалось вместе со всеми активами без разбора, но после этой волны защитные свойства золота срабатывали и возвращали цену обратно. Этот ритм «сначала падение, затем рост» многократно подтверждался при каждом сильном колебании иены за последние два года.
Поэтому сейчас нужно следить за действиями Банка Японии. Пока он молчит, кэрри-трейд живёт ещё один день. Как только он заговорит, иена взлетит → начнётся массовая распродажа рискованных активов → BTC упадёт первым → BTC потянет за собой склонность к риску на всём крипторынке → золото восстановится после кратковременного оттока ликвидности.
Это потенциальный макроэкономический фактор, для отслеживания динамики Банка Японии можно использовать ИИ.
$BTC