Второе полугодие продолжит тему, что Азия превосходит мир, по данным Eastspring Investments.

Компания Eastspring Investments, управляющая активами на сумму 269 миллиардов долларов в составе группы Prudential, ожидает, что тема превосходства Азии над глобальными рынками продолжится во втором полугодии. Однако ужесточение денежно-кредитной политики и возобновление укрепления доллара США делают активный подбор акций более важным.

Главный экономист Eastspring Investments Рэй Фаррис отметил, что энергетический шок подтолкнул ФРС к ястребиной позиции, что укрепило доллар. В сочетании с растущим глобальным инфляционным давлением на upstream это вынудило некоторые азиатские центробанки начать повышать ставки. Особенно выделяются Индонезия и Филиппины, а Южная Корея и Индия могут повысить ставки позднее в этом году. Инвесторы должны адаптировать свои стратегии к различным рынкам региона.

Инвестиционный директор Eastspring Investments Вис Наяр, оценивая перспективы активов в Азии и на развивающихся рынках, указал, что бум капитальных затрат на инфраструктуру искусственного интеллекта (ИИ) действительно имеет место и носит устойчивый характер. Однако для превосходства над рынком инвесторам нельзя полагаться только на индексную доходность — необходимо выявлять компании, способные конвертировать инвестиции в ИИ в прибыль, включая возможности во всей физической цепочке поставок: от энергосистем и высокоскоростного интернета до прецизионных компонентов и даже спутников. В то же время многообразие экономического ландшафта Азии создаёт как возможности, так и разрозненность и дисбаланс из-за энергетического шока.

Что касается акций, Eastspring Investments продолжает фокусироваться на азиатских IT-аппаратных компаниях и китайских акциях класса А. С завершением военных действий в Иране и снижением цен на энергоносители в странах АСЕАН и Индии появится больше недооценённых инвестиционных возможностей, которые можно использовать для диверсификации портфеля.

Хотя рынок в целом считает ИИ революцией, возглавляемой США и сосредоточенной на программном обеспечении и чипах, Азия, предоставляя полупроводниковые чипы, аппаратное обеспечение и инфраструктуру, лидирует в поддержке этой аппаратной трансформации. Поскольку доля США в мировых технологических эталонах превышает 70%, инвесторы могут упустить привлекательные возможности, связанные с концентрацией на азиатском технологическом секторе, а также перспективные новые инновационные компании.