三星與SK海力士砸2,000兆韓元蓋晶圓廠！未來10年豪賭半導體，光州成最大贏家

Samsung и SK Hynix вложат 2 000 триллионов вон в строительство заводов по производству полупроводников! Крупная ставка на полупроводники в ближайшие 10 лет, Кванджу становится главным победителем.

Samsung и SK Group готовятся вложить 2 000 триллионов вон (около 1,3 триллиона долларов) в ближайшие десять лет для создания суперкластера полупроводников на западе Южной Кореи. （Предыдущие события: DRAM готовится к резкому росту! Голосование по забастовке Samsung завершено, сейчас покупать золото не так выгодно, как покупать память?） （Дополнительная информация: GraniteShares выпустит первый в США ETF с 2-кратным кредитным плечом на SK Hynix, код $SKUU раскрыт） Содержание статьи

Toggle

• Инвестиционное распределение: три опорных пункта – Кванджу, Чхунчхон-Намдо, Чхунчхон-Пукто
• Логика «сначала падение, затем рост» на корейском фондовом рынке
• Тайваньский угол: та же полупроводниковая ставка, но разные производители
• Хронология и отраслевое влияние

Samsung Group и SK Group готовятся объявить в ближайшее время о масштабном инвестиционном плане – в течение следующих десяти лет обе компании вложат в общей сложности до 2 000 триллионов вон (около 1,3 триллиона долларов) в Южной Корее для масштабного расширения производственных мощностей полупроводников.

Этот объем инвестиций станет рекордным в истории корейских корпораций и ключевым столпом флагманской промышленной стратегии президента Южной Кореи Ли Джэмёна. «Корейская экономическая газета» первой сообщила 29 июня 2026 года, что обе компании-гиганта построят по 4–5 заводов по производству полупроводников в районе Кванджу, создавая «полупроводниковый суперкластер» на западе Корейского полуострова.

Инвестиционное распределение: три опорных пункта – Кванджу, Чхунчхон-Намдо, Чхунчхон-Пукто

Согласно сообщению, развертывание инвестиций двух гигантов выглядит следующим образом:

• Samsung Electronics: 4–5 фабрик по производству пластин в Кванджу, завод по упаковке в Чхунчхон-Намдо
• SK Hynix: 4–5 фабрик по производству пластин в Кванджу, расширение NAND в Чхунчхон-Пукто

Кванджу одновременно становится полем битвы для обеих компаний-гигантов, что означает беспрецедентное расширение полупроводниковых мощностей в этом регионе в ближайшие десять лет. Аналитики отмечают, что выгодное географическое положение Кванджу и политика государственных субсидий делают его ключевым узлом западного полупроводникового коридора Южной Кореи.

Логика «сначала падение, затем рост» на корейском фондовом рынке

Накануне объявления инвестиционных новостей индекс KOSPI упал более чем на 3%, акции Samsung Electronics и SK Hynix снизились примерно на 5% и 4,5% соответственно. Рынок интерпретировал это как «крупный инвестиционный план предвещает расширение мощностей, краткосрочное увеличение капитальных затрат негативно скажется на прибыли». Однако NH Investment & Securities в Сеуле указала, что выигрышные сектора от этих инвестиций не ограничиваются только полупроводниками – три основные цепочки: специализированное энергетическое оборудование, сетевая инфраструктура, строительство получат прямую выгоду.

Аналитик Eugene Securities Хо Джэ Хван отметил: «Ключевая проблема внутреннего фондового рынка Южной Кореи – отсутствие конкурентоспособных альтернативных направлений, кроме полупроводников. Этот крупный промышленный проект как раз заполняет этот пробел». На сегодняшний день KOSPI с начала года вырос примерно на 93%.

Тайваньский угол: та же полупроводниковая ставка, но разные производители

Полупроводниковая промышленность Тайваня также находится в цикле расширения мощностей. Капитальные затраты TSMC в 2026 году достигнут 1,6 триллиона новых тайваньских долларов (около 51 миллиарда долларов), в то время как объем инвестиций Samsung и SK Hynix по 1 000 триллионов вон (около 65 миллиардов долларов) каждая за десять лет приближается к общему объему инвестиций TSMC за пять лет. Если сложить обе компании, общая сумма в 2 000 триллионов вон превышает даже десятилетний инвестиционный план TSMC.

Это отражает логику конкуренции на мировом рынке памяти – Samsung и SK Hynix вместе занимают более 70% мирового рынка DRAM и более 50% рынка NAND. Для сохранения лидирующих позиций непрерывные капитальные затраты являются единственным вариантом. И этот инвестиционный план «стомиллиардного уровня» также означает, что обе компании будут более концентрированно направлять ресурсы на передовые технологии и область HBM (высокоскоростная память с широкой полосой пропускания).

Хронология и отраслевое влияние

Время объявления этого инвестиционного плана заслуживает внимания – 29 июня приходится на канун встречи четырех центральных банков (Федеральная резервная система, Европейский центральный банк, Банк Англии, Банк Канады) на Синтрском форуме, когда фокус мирового рынка предельно сконцентрирован. Samsung и SK Group выбрали этот момент для объявления, сознательно связывая расширение корейской полупроводниковой отрасли с глобальным монетарным нарративом.

Для тайваньских инвесторов это также предоставляет точку входа для наблюдения за корейской полупроводниковой цепочкой поставок. Строительство новых заводов в Кванджу и Чхунчхондо означает, что в ближайшие два-три года резко возрастет спрос на строительные работы, монтаж оборудования и инфраструктуру электроснабжения. Если тайваньские поставщики оборудования смогут войти в цепочку поставок, эта волна инвестиций также станет реальным позитивным фактором.