Июль: плотный график глобальных активов, американские акции могут быть тяжелее, чем в июне

Рынки в июне наконец-то почти пережили взлёты и падения, но не спешите выдыхать — июль может оказаться ещё более бурным! В этом месяце событий, способных изменить глобальные активы, предостаточно: практически через день — ключевая веха, и акции, золото, криптовалюты, облигации, скорее всего, снова будут колебаться. Ниже я привожу ключевые события июля, каждое из которых стоит внимательно отслеживать:

1 июля: Публикация данных по занятости (Nonfarm Payrolls) и уровню безработицы

Данные по занятости и инфляции совместно определяют направление политики. Если данные будут сильными, ожидания повышения ставок не сдержать, и это негативно скажется на технологических и растущих акциях; если занятость ослабнет, рынок будет играть на смену высоких оценок, и технологический сектор сможет немного передохнуть.

3 июля: Рынок закрыт (нерабочий день)

В праздничные дни ликвидность рынка низкая, а если поступят внешние новости, после праздника может произойти разрыв. Рекомендуется не занимать слишком большие позиции.

9 июля: Публикация протоколов заседания ЕЦБ (EC Meeting Minutes)

Обратите внимание на количество участников, настаивающих на ужесточении риторики. Если доходность по жёстким облигациям вырастет, золото и технологический сектор окажутся под давлением; если риторика смягчится, рынок будет торговать ожиданиями смягчения политики, что может привести к отскоку золота и технологий.

10 июля: Листинг SK Hynix на Nasdaq

Это не просто дело одной компании. Уровень признания капиталом этой компании напрямую повлияет на уверенность всей цепочки ИИ-индустрии. Это испытательный камень для оценки жара вокруг ИИ.

14 июля: Начало супер-недели

• В этот же день публикуются данные по CPI, на следующий день — данные по PPI. Если инфляция вырастет, ожидания ужесточения усилятся; если инфляция снизится, рисковые активы могут получить поддержку.

• В тот же день публикуются отчёты крупных банков. Это отражение фундамента экономики. Но главное — это следующая за ними плотная неделя отчётов технологических гигантов.

15 июля и вторая половина июля: Плотные отчёты технологических гигантов

• С 15 июля ASML, Netflix, TSMC первыми публикуют результаты. Во второй половине июля Microsoft, Meta, Google, Apple, Tesla постепенно отчитываются.

• Рынок интересует не то, сколько они заработали, а то, увеличиваются ли инвестиции в ИИ, расширяются ли расходы на центры обработки данных. Если продолжают вкладывать — выигрывает вся цепочка: вычислительные мощности, чипы, серверы; если сокращают расходы — высокие оценки ИИ придётся пересмотреть.

22–23 июля: Конференция AMD по ИИ (AMD AI Conference)

Обратите внимание на дорожную карту новых чипов и стратегию центров обработки данных. Это напрямую повлияет на настроения во всей глобальной ИИ-цепочке.

30 июля: Решение по процентной ставке и пресс-конференция нового председателя

Три события — ключевой индикатор инфляции, направление политики и оценка нового председателя — совпадут в один день. Они практически определят направление рынка на август и даже на вторую половину года.

Проще говоря, направление рынка в июле зависит от трёх пунктов: занятость, инфляция, позиция властей. Если занятость снижается, инфляция падает, позиция властей мягкая — у технологических растущих акций и ИИ будет шанс на восстановление; если данные сильные, инфляция колеблется, позиция властей жёсткая — высокооценённые технологии, золото и криптовалюты в краткосрочной перспективе останутся под давлением.

Сохраните этот ключевой календарь на июль — он поможет вам определить правильный путь в инвестициях!

(Примечание: содержание носит только информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.)