Эта акция инфраструктурной компании в сфере искусственного интеллекта (ИИ), поддерживаемая Nvidia, обладает потенциалом многократного роста. Сейчас она торгуется по невероятно привлекательной оценке.

Nvidia вложила 2 миллиарда долларов в поставщика инфраструктуры neocloud CoreWeave (CRWV 2,27%) в январе этого года, чтобы помочь последнему построить заводы по искусственному интеллекту (ИИ), работающие на её чипах. С тех пор эти инвестиции выросли на 11%, несмотря на периоды волатильности.

Однако не будет удивительно увидеть, что эта акция ИИ вырастет ещё выше в будущем, поскольку она играет важную роль в экосистеме инфраструктуры ИИ, строя специализированные центры обработки данных для ИИ. Давайте рассмотрим причины, по которым эта быстрорастущая компания может стать идеальным дополнением к вашему портфелю прямо сейчас.

Источник изображения: The Motley Fool.

Огромный портфель заказов CoreWeave обеспечит годы отличного роста

Гиганты облачных вычислений, такие как Meta Platforms и Microsoft, активно тратят средства на строительство центров обработки данных для ИИ. Microsoft сообщила о невыполненных обязательствах (RPO) в размере 627 миллиардов долларов в предыдущем квартале, что почти вдвое больше по сравнению с прошлым годом из-за растущего спроса на её услуги ИИ. Meta, в свою очередь, тратит крупные суммы на инфраструктуру центров обработки данных для создания продуктов ИИ для клиентов и рекламодателей.

Развернуть

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Изменение за сегодня

(-2,27%) $-2,24

Текущая цена

$96,52

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$54B

Дневной диапазон

$93,50 - $98,10

52-недельный диапазон

$63,80 - $173,35

Объём

882,3K

Средний объём

30,6M

Валовая маржа

34,82%

CoreWeave выиграла от их агрессивных капитальных вложений, заключив масштабные контракты на предоставление мощностей центров обработки данных для этих компаний. Однако клиентская база CoreWeave выходит за рамки этих гиперскейлеров, так как такие компании, как OpenAI и Anthropic, также обратились к CoreWeave для строительства центров обработки данных.

Фактически, CoreWeave отметила в своём отчёте о прибылях за май, что у неё есть 10 клиентов, которые обязались потратить как минимум по 1 миллиарду долларов каждый на аренду мощностей центров обработки данных у компании. Более того, CoreWeave диверсифицирует свою клиентскую базу, добавляя клиентов из сферы финансовых услуг, таких как Jane Street и Hudson River Trading. Она также добавила другие компании, специализирующиеся на ИИ, такие как Perplexity AI, в свой список клиентов.

Goldman Sachs прогнозирует, что спрос на электроэнергию для центров обработки данных в США удвоится к следующему году, увеличившись с 31 гигаватта (ГВт) в 2025 году до 66 ГВт. Неудивительно, что компании ИИ и гиперскейлеры быстро скупают доступные мощности электроэнергии для центров обработки данных у таких компаний, как CoreWeave.

Это объясняет, почему портфель заказов CoreWeave составляет впечатляющие 99,4 миллиарда долларов, при этом показатель вырос на 284% в годовом исчислении в первом квартале. Для сравнения, квартальная выручка компании выросла на 112% до 2,1 миллиарда долларов. Темпы роста выручки резко ускорятся по мере того, как CoreWeave будет строить больше центров обработки данных.

Активная мощность центров обработки данных компании превысила отметку в 1 ГВт в первом квартале. Важно отметить, что она увеличила свою законтрактованную мощность до 3,5 ГВт. Законтрактованная мощность — это электрическая мощность, которую CoreWeave зарезервировала у поставщиков коммунальных услуг для строительства центров обработки данных ИИ. Это говорит о том, что CoreWeave может более чем утроить свою активную мощность в будущем. Что стоит отметить, CoreWeave стремится построить 8 ГВт активной мощности центров обработки данных к концу десятилетия.

Конечно, строительство центров обработки данных для ИИ — это капиталоёмкая задача, что объясняет, почему CoreWeave берёт на себя значительные долги для финансирования своего расширения. В результате её процентные расходы удвоились в годовом исчислении в первом квартале до 536 миллионов долларов. CoreWeave привлекла 20 миллиардов долларов в этом году за счёт долгового и долевого финансирования, что позволяет предположить, что процентные расходы продолжат давить на её итоговую прибыль.

Однако компания пытается снизить стоимость финансирования, и руководство указывает, что «расширение доступа к капиталу по более низкой средневзвешенной стоимости будет оставаться важным рычагом для CoreWeave по мере того, как мы будем преобразовывать портфель заказов в выручку и операционный денежный поток». CoreWeave оценивает, что преобразует 36% своего портфеля заказов в выручку в течение следующих двух лет, в то время как 75% портфеля заказов, вероятно, будут признаны в качестве выручки в течение следующих четырёх лет.

В результате CoreWeave ожидает, что её годовая выручка в пересчёте на текущие темпы вырастет с 18 миллиардов долларов на конец 2026 года до 30 миллиардов долларов на конец 2027 года. Агрессивное преобразование портфеля заказов CoreWeave в выручку также повысит её итоговую прибыль.

Данные от YCharts

Вот почему эта акция выглядит как потенциальный «мультибаггер»

Акции CoreWeave выросли на 22% в 2026 году, что объясняет, почему их всё ещё можно купить чуть менее чем за 8-кратную выручку, что не очень дорого, учитывая, что технологический индекс Nasdaq Composite имеет коэффициент цена/выручка 5,2. Небольшая премия, по которой они торгуются, может быть оправдана растущим портфелем заказов, трёхзначным ростом выручки и способностью поддерживать устойчивый рост в будущем.

Данные от YCharts

Если выручка CoreWeave действительно вырастет до 40 миллиардов долларов к концу 2028 года и будет торговаться с мультипликатором выручки Nasdaq Composite, её рыночная капитализация может увеличиться до 208 миллиардов долларов. Это значительно выше её текущей рыночной капитализации в 53 миллиарда долларов, что указывает на то, что эта акция роста может стать «мультибаггером». Вот почему покупка CoreWeave сейчас кажется очевидным решением, поскольку она делает правильные шаги для использования растущего спроса на центры обработки данных для ИИ.