6.29 План на эту неделю｜Повтор завтра? Или продолжим снижение?

Выходные приятные, ребята! Хотя в выходные отдыхаю, но если увижу сообщение, всё равно отвечу!!

[Таогуба]
Не буду много говорить, на основе новостей выходных сразу начну обзор!

1. Стеклянный мост Corning: на рынке есть когнитивные искажения, но уверенность в спекуляциях на капитале всё ещё есть

В последнее время технология стеклянного моста Corning заполняет экран рынка, на рынке распространены неправильные толкования. Многие ошибочно полагают, что новая технология полностью заменит оптоволокно, но на самом деле суть технологии заключается в замене стеклянного моста на массив оптоволоконных решеток FAU, её роль — повысить точность калибровки оптического модуля, а не полностью отменить оптоволоконную структуру.

С точки зрения фундаментального анализа: цикл коммерциализации этой технологии составляет 1–2 года, на данный момент нет реального подтверждения доходов, отечественные технологии ещё не прошли проверку, при этом существуют зарубежные патентные барьеры, с чисто фундаментальной точки зрения спекулятивный характер силён.
Но вторичный рынок ориентируется на настроения капитала. Даже если логика имеет разницу в ожиданиях, сектор в краткосрочной перспективе всё ещё имеет достаточное пространство для спекуляций. Процесс сверления стекла TGV в цепочке поставок получает прямую выгоду. Ханьзу Лазер (大族激光) и Диэр Лазер (帝尔激光) как основные объекты оборудования являются ключевыми ветвями этой тематической спекуляции.

Основываясь на логике цепочки поставок с узкими местами и идее ротации тем, сырьё для стеклянных подложек — карбонат стронция — имеет возможность догоняющего роста. Тенденция может быть аналогична пути движения капитала прежней Юньнань Германий (云南锗业). Хунсин Развитие (红星发展) является основным объектом наблюдения.

2. Обзор возможностей всей цепочки полупроводниковой промышленности (вечернее общение с Бинчуань)

3. Трасса стеклянных подложек: Кайшэн Технолоджи (凯盛科技) (завтра нужна открытие по лимиту)

4. Электронные специальные газы: плавиковая кислота, гексафторид вольфрама: Саньфу (三孚股份), До-Фторид (многофтористый,多氟多, Хэюань Газоснабжение), Хэюань Газ и Выгодный Газ), (和远昊华科技昊华科技昊Хаохуа

Технологии昊Хаохуа Технологии и远Газ（）,） **, Zjujun (中巨芯), Zhongchuan Special Gas (中船тут три ошибки, лучше так перевести это не точно, давайте лучше так: список компаний через запятую всё равно придётся, но я постараюсь сохранить структуру:
"2. Электронные специальные газы: плавиковая кислота, гексафторид вольфрама: Саньфу Акции (三孚股份), Дофрукты (много Д", но по сути нам нужно просто перечислить. Я лучше напишу:
"2. Электронные специальные газы: плавиковая кислота, гексафторид вольфрама: Саньфу Акции, Дофрукты, Хэюань Газ, Хаохуа Технологии (昊华科技), Чжунцзюсинь (中巨芯), Чжунчуань Специальный Газ (中船特气)"

3. Ключевые объекты третьего поколения силовых полупроводников: Силикон Микро (士兰微), Саньань Оптоэлектроника (三安光电)

4. Лазерное обрабатывающее оборудование: Ханьзу Лазер (大族激光), Диэр Лазер (帝尔激光), Дэлонг Лазер (德龙激光)

5. Направление чистых помещений для полупроводников: ранее в отчёте упоминались Бочэн Акции (柏诚股份) и Шэнхуэй Интеграция (圣辉集成), два основных объекта для отслеживания;
   Электронные химикаты для полупроводников также включены в диапазон наблюдения: Хунчан Электроника (宏昌电子), Цзянхуа Микро (江化微), ФторХимия (氟化工)…

6. Прогноз завтрашней основной линии: фокус на полупроводниковых материалах (MLCC/PCB/CPO)

Направление выбора акций завтра совпадает с идеей @冰川688, основная линия фиксируется на подразделах полупроводниковых материалов, приоритет: MLCC > PCB > CPO, полупроводниковые электронные химикаты и чистые помещения как дополнительная линия.

Эмоциональная реконструкция рынка: в пятницу ошибочная распродажа, завтра сложно полностью восстановиться

1. Если стеклянная подложка продолжит развиваться на выходных, завтра сектор откроется с лимитом, капитал массово перетечет на новую тему, давление на восстановление секторов CPO и PCB значительно возрастёт;

2. Сектор CPO имеет более сильную синхронность с рыночным индексом и больший вес. Чтобы привести к коллективному восстановлению оптических модулей, оптоволокна и оптических чипов, требуется большой объём рынка, вероятность низкая;

3. Ожидается, что завтра индекс покажет только слабое восстановление, в операциях не открывать позиции вслепую, только сильные объекты в передней части сектора.

Комментарий к ошибочно проданным активам

Янцзы Оптическое Волокно (长飞光纤) и Хэнтун Оптоэлектроника (亨通光电) в пятницу были явно ошибочно проданы, эластичность восстановления Хэнтун Оптоэлектроника заслуживает особого внимания.

4. Детальное отслеживание подсекторов + дополнительная углублённая логика по гексафториду вольфрама

5. Электронное стекловолокно для верхнего потока PCB

Сектор уже показывает признаки истощения оценок, но эмоциональный тренд ещё не завершён. Ключевой сигнал отрицательной обратной связи: достигнет ли лимита Китай Джуши (中国巨石). Пока Китай Джуши (中国巨石) и Хунхэ Технологии (宏和科技) не достигнут лимита, сектор находится лишь в фазовой коррекции, тренд ещё не закончен.

2. Сектор медной фольги и медных ламинированных плит

Следить за Шэнъи Технологии (生益科技), Тунгуань Медная Фольга (铜冠铜箔), Цзиньань (金安), Баодин (宝鼎). При отсутствии отрицательной обратной связи на уровне лимита, падение определяется как краткосрочный откат, в дальнейшем всё ещё существуют возможности для игры.

3. Третье поколение силовых полупроводников

Силикон Микро (士兰微), Саньань Оптоэлектроника (三安光电), Наньда Оптоэлектроника (南大光电) после коррекции всё ещё имеют ценность для участия, относятся к средне- и долгосрочной логике.

4. Высокий объект Юньнань Германий (云南锗业)

Логика нижнего уровня промышленности последовательна, но цена акций заранее дисконтировала многолетние ожидания по доходам, риск высокопозиционной игры высок. Даже если участвовать, необходимо строго контролировать позиции, действовать шаг за шагом, не ставить на кон большие суммы.

5. Ключевая логика электронного специального газа гексафторида вольфрама (интерпретация падения Чжунчуань Специальный Газ)

Для полупроводников критически необходим электронный специальный газ гексафторид вольфрама. В настоящее время спотовая цена стабильно растёт на 1-3% в день. Дефицит мирового спроса и предложения продолжает расширяться: в Китае ужесточён контроль экспорта вольфрама, японский ведущий производитель в июле навсегда прекратил выпуск высококачественных мощностей. В сочетании с взрывным ростом спроса от AI-чипов, HBM, передовой упаковки и массового производства стеклянных подложек TGV, продукт долгое время находится в состоянии неудовлетворённого спроса.
Чжунчуань Специальный Газ (中船特气) резко упал на вечерней сессии. Исключая намеренные манипуляции на вечерней сессии, суть заключается в пассивной ошибочной распродаже количественными средствами. Логика спроса и предложения фундаментально не изменилась, последующая возможность восстановления довольно определённа. Одновременно на треке добавляются Саньфу Акции (三孚股份) и Чжунцзюсинь (中巨芯), два предприятия с производственными мощностями.

5. Последнее дополнение по темам + дисциплина операций

6. Последняя актуальная тема: карбонат стронция, в дальнейшем продолжать отслеживать движение капитала сектора, это потенциальная новая горячая тема;

7. Напоминание по операциям: скорость ротации тем ускоряется. Если стеклянная подложка откроется с дивергенцией в течение дня, остерегайтесь волатильности от возврата капитала в CPO/PCB. Как только в секторе электронного стекловолокна Китай Джуши достигнет лимита, своевременно фиксируйте прибыль по связанным позициям. Спекуляции на сырье не могут отрываться от фундамента спотовых цен, чистый эмоциональный погоня за ростом крайне рискован.

8. В условиях слабого восстановления распределяйте позиции, не ставьте всё на кон, отдавайте приоритет определённым передним рядам, избегайте слепого следования на высоких уровнях.

Дополнительное отдельное дополнение: логика игры по направлению цепочки Apple, чёткое разделение возможностей и рисков:

1. Потенциальная возможность: Трамп выразил поддержку закупкам Apple у Чансинь (长鑫) для чипов памяти, открывая канал сотрудничества между зарубежными лидерами цепочки Apple и отечественными производителями памяти. Ожидается, что откроется пространство для роста отечественных чипов памяти в цепочке поставок Apple. Восстановительные возможности существуют для верхнего потока чипов памяти и сопутствующих полупроводниковых материалов.

2. Ключевой риск: текущая логика повышения цен в секторе цепочки Apple по сути опирается на поддержку цикла памяти. Как только в цикле памяти появится разрыв и цены упадут, логика повышения цен в цепочке Apple будет непосредственно ослаблена, оценка сектора будет испытывать давление коррекции. Нельзя слепо гнаться за ростом.

Вышеизложенное является только личным мнением и не является инвестиционным советом

Спасибо за лайк ➕ Оригинальный контент даётся нелегко, если возможно, подпишитесь и поддержите донатом! Спасибо! На следующей неделе вместе бороться!

Вопросы пишите в комментариях, приоритет по баллам