#美伊60天停火协议实质破裂

60-дневное перемирие между США и Ираном все же не продержалось до конца. Корпус стражей исламской революции Ирана сегодня выступил с заявлением, что военно-морские и военно-воздушные силы Корпуса нанесли удары ракетами и беспилотниками по авиабазе Али-аль-Салем в Кувейте и по нескольким важным объектам инфраструктуры США, принадлежащим 5-му флоту ВМС США в Бахрейне, решительно отвечая на недавние агрессивные действия США. От нападения на танкеры в Ормузском проливе до двухдневных авиаударов США по Ирану, а затем и прямого ответного удара Ирана по базам США на Ближнем Востоке — обе стороны вернулись от ограниченных провокаций к прямому военному противостоянию. Что еще более важно, Иран снова начал подавать сигналы о возможном усилении контроля над Ормузским проливом, что означает возвращение неопределенности для глобальных энергетических перевозок.

Для рынка это уже не просто геополитическая новость, а проблема ликвидности. Если риск в Ормузском проливе продолжит нарастать, цены на нефть, инфляционные ожидания и доходность казначейских облигаций США снова окажутся под давлением. В условиях изначально ястребиной позиции ФРС ожидания снижения ставок будут только откладываться, а вероятность повышения ставок в течение года постоянно растет. Рискованные активы снова столкнутся с макроэкономическим стресс-тестом, что усугубляет положение BTC! Такая среда хуже, чем разовое негативное событие. Потому что настоящим ограничением для рискованных активов является не сама война, а вызванные ею высокие цены на нефть, высокая инфляция и постоянно ужесточающаяся ликвидность. Пока эта логика не изменится, оставшаяся ликвидность будет с большей вероятностью направляться в более определенные сектора, такие как лидеры американского рынка акций в области ИИ, а не на крипторынок.