Средневосточный пожар полностью выжег всё дотла. Проснитесь, братья, кто всё ещё пытается играть на бирже и в крипте с мыслями о "безопасной гавани".

Уважаемые инвесторы, хватит жить в иллюзиях из старого календаря десятилетней давности! Раньше говорили: как только на Ближнем Востоке начинается война, золото и нефть взлетают. На этот раз США и Иран реально взялись за оружие, и это стало для нас кровавым практическим уроком. Старая логика "безопасной гавани" больше не работает.

Изначально обещанное 60-дневное перемирие теперь разбито вдребезги. Обе стороны окончательно порвали отношения. Ормузский пролив — энергетическая артерия всего мира — теперь в любой момент может взорваться. Многие братья, которые поставили на "безопасную гавань", уже с болью хлопают себя по коленям, глядя на убытки в портфелях.

Давайте разберём эту ситуацию по косточкам. Конфликт становится всё опаснее, ни малейшего намёка на ослабление. 27-го числа панамский нефтяной танкер в Ормузском проливе был атакован беспилотником — это и стал детонатором войны. Американские военные не стали церемониться: на следующий день они нанесли авиаудары по югу Ирана, целясь именно в склады с ракетами и дронами. Это явный жёсткий ответ, без намёка на уступки.

Корпус стражей исламской революции Ирана тоже не подарок: в ответ они атаковали четыре американские военные базы в Катаре, Кувейте, ОАЭ и Бахрейне. Власти Бахрейна уже подтвердили атаку на базу. Кроме того, Иран заявил, что не исключает жёстких действий против всех проходящих торговых судов в проливе, фактически взяв под контроль глобальные нефтяные перевозки. Трамп же выступил с угрозами, заявив, что сделает Иран "несуществующим", — стороны полностью лишились возможности переговоров, а ранее подписанное соглашение о судоходстве в проливе аннулировано.

Это самое масштабное и интенсивное столкновение с момента подписания соглашения о прекращении огня. Ближневосточный конфликт вступил в новую, более опасную фазу. Применительно к нашему инвестиционному портфелю: многие не понимают. Логически, чем сильнее война, тем больше должны расти активы-"убежища". Но реальность прямо противоположна.

Корень проблемы — повышение ставок ФРС, которое висит как дамоклов меч. Давление "шорт" от высоких процентных ставок в десять раз сильнее, чем краткосрочные позитивные эффекты от геополитических конфликтов. Раньше при отдельных локальных конфликтах капитал временно уходил в золото; теперь ожидания повышения ставок давят на рынок настолько, что даже если на Ближнем Востоке разгорится ад, отскок рынка будет лишь кратковременным, а "шорты" тут же сбросят позиции, собирая урожай с розничных инвесторов.

Ещё страшнее то, что сейчас наложились множественные риски. На этой неделе волатильность способна напугать до смерти. В конце месяца институциональные ребалансировки, публикация данных по Nonfarm Payrolls, плюс возможность эскалации ближневосточного конфликта — с обеих сторон (и лонг, и шорт) скрываются огромные ловушки. Братья с большими позициями и плечом, будьте предельно осторожны.

Не бросайтесь всем капиталом в золото и нефть, делая ставки на эскалацию конфликта. Ситуация на поле боя меняется каждую минуту, а негативные факторы политики давят сверху — однонаправленного тренда не существует. Инвестиции — то же самое, что командование армией: только сохранив базу, можно вести долгую войну. Сейчас волны так велики — самое правильное — это лёгкая позиция, наблюдение и ужесточение контроля рисков. Не лезьте слепо напролом, иначе в итоге потеряете все свои фишки.