5 основных узких мест, за которыми стоит следить в эпоху ИИ:

1. Память: житница ИИ
1. Micron $MU
Серверам ИИ больше всего не хватает высокопропускной памяти (HBM). С увеличением количества GPU каждому GPU требуется больше и более быстрой памяти.
2. Samsung $005930
Один из крупнейших в мире производителей чипов памяти, имеющий полную линейку продуктов DRAM, HBM, NAND. Расширение центров обработки данных ИИ будет продолжать стимулировать рост спроса на память.
3. SK hynix $SKHY
Один из мировых лидеров по HBM, один из важнейших поставщиков HBM для NVIDIA, находится практически в центре цепочки поставок памяти ИИ.
2. Соединение: автомагистраль ИИ
1. Broadcom $AVGO
Чем больше GPU ИИ, тем важнее обмен данными между серверами. Broadcom является практически абсолютным лидером в области высокоскоростных коммутационных чипов и сетевых соединений, а также одним из ключевых бенефициаров инфраструктуры ИИ.
2. Marvell $MRVL
Широкий спектр решений в области высокоскоростных сетей, оптической связи и пользовательских чипов ИИ, что позволяет в значительной степени выигрывать от модернизации центров обработки данных ИИ.
3. Astera Labs $ALAB
Специализируется на чипах межсоединений для серверов ИИ, помогая обеспечить более эффективную передачу данных между GPU, CPU и высокоскоростной памятью. Один из новых игроков в сфере ИИ.
4. Credo Technology $CRDO
Лидер в области высокоскоростных чипов SerDes и сетевых соединений. По мере расширения кластеров ИИ спрос продолжает расти.
5. Applied Optoelectronics $AAOI
Поставляет высокоскоростные оптические модули, является одним из важных поставщиков оптической связи для центров обработки данных ИИ.
6. Arista Networks $ANET
Ведущая мировая компания по производству коммутаторов для центров обработки данных. Крупные кластеры ИИ практически не могут обойтись без нее, компания продолжает выигрывать от модернизации сетей ИИ.
3. Электроэнергия: самое недооцененное узкое место ИИ
1. Constellation Energy $CEG
Один из крупнейших операторов атомной энергетики в США. Потребление электроэнергии центрами обработки данных ИИ резко возросло, стабильное электроснабжение становится самым дефицитным ресурсом.
2. Vistra $VST
Владеет разнообразными генерирующими активами, включая природный газ и атомную энергию, является важным бенефициаром роста спроса на электроэнергию для ИИ.
3. GE Vernova $GEV
Поставляет генерирующее оборудование, электрические сети и энергетическую инфраструктуру, является важным участником глобальной модернизации энергетики.
4. Flex Ltd. $FLEX
Мировой лидер в области электронного производства, предоставляет производственные мощности для центров обработки данных, источников питания и инфраструктуры, выигрывает от расширения инвестиций в аппаратное обеспечение ИИ.
5. Vertiv $VRT
Лидер в области систем электропитания, охлаждения и энергоснабжения для центров обработки данных ИИ. Без стабильного электропитания и охлаждения даже самые мощные GPU не смогут работать бесперебойно.
6. Navitas Semiconductor $NVTS
Специализируется на силовых чипах на основе полупроводников третьего поколения GaN и SiC, помогая центрам обработки данных ИИ достичь более высокой энергоэффективности.
7. Talen Energy $TLN
Обладает значительными энергетическими активами и активно развивает бизнес по электроснабжению центров обработки данных, является важной компанией в концепции электроэнергии для ИИ.
8. ON Semiconductor $ON
Лидер в области силовых полупроводников, продукция широко используется в серверах, управлении питанием и энергетической инфраструктуре.
4. Вычисления: фабрика вычислительных мощностей ИИ
1. Nebius Group $NBIS
Специализируется на облачных платформах ИИ, предоставляет предприятиям услуги GPU-вычислений, является новым игроком в инфраструктуре ИИ.
2. Cipher Mining $CIFR
Использует существующие источники энергии и инфраструктуру, постепенно переходя от майнинга биткоинов к вычислениям ИИ.
3. IREN $IREN
Обладает большими объемами дешевой зеленой энергии, продолжает строить центры обработки данных ИИ и платформы GPU-вычислений.
4. Applied Digital $APLD
Строит крупные центры обработки данных ИИ, предоставляет услуги хостинга для сверхмасштабных кластеров GPU.
5. TeraWulf $WULF
Развивает центры обработки данных ИИ, опираясь на недорогие атомные энергоресурсы, очевидное преимущество в электроэнергии.
6. Core Scientific $CORZ
Одна из крупнейших компаний по вычислительной инфраструктуре в Северной Америке, продолжает трансформацию в центры обработки данных HPC для ИИ.
7. CoreWeave $CRWV
Звездная компания в области облачных вычислений ИИ, предоставляет GPU-облачные услуги клиентам, таким как OpenAI и Microsoft, является важным бенефициаром взрывного роста спроса на вычисления ИИ.
5. CPU: мозг ИИ
1. NVIDIA $NVDA
В настоящее время абсолютный мировой лидер в области чипов ИИ, лидирует почти во всем: от GPU до сетей и программной экосистемы.
2. AMD $AMD
Постоянно выпускает AI GPU и серверные CPU, отвоевывая долю рынка центров обработки данных, является одним из важнейших конкурентов NVIDIA.
3. Intel $INTC
Обладает огромной базой рынка CPU, продвигает разработку чипов ИИ и передового производства, в будущем имеет потенциал для разворота.
4. Arm $ARM
Мировой лидер в архитектуре CPU, архитектура Arm ускоренно внедряется от мобильных телефонов до центров обработки данных ИИ, имеет огромный долгосрочный потенциал роста.
5. Qualcomm $QCOM
Активно развивает AI PC, периферийный ИИ и чипы ИИ для конечных устройств. В будущем ИИ все чаще будет работать на стороне устройств, Qualcomm может продолжать выигрывать.
Овладение пятью ключевыми узкими местами: память, соединение, электроэнергия, вычисления и CPU - это долгосрочный основной актив!