Рыночная капитализация Nvidia только что упала ниже $5 триллионов. Вот почему это возможность для покупки.

Неужели невероятный рост Nvidia (NVDA +1,42%) наконец закончился? С момента публикации последнего отчёта о прибылях — за первый квартал 2027 финансового года, завершившийся 26 апреля, — 20 мая акции компании пошли на спад. Рыночная капитализация Nvidia недавно опустилась ниже $5 трлн, хотя ранее в этом году она достигала пика выше $5,5 трлн. Однако, несмотря на скептицизм рынка, остаются отличные причины для инвестиций в Nvidia, особенно на текущих уровнях. Вот почему акции — очевидная покупка на падении.

Источник изображения: The Motley Fool.

Бычий сценарий остаётся в силе

Медведи Nvidia укажут на усиление конкуренции на рынке GPU (графических процессоров), в том числе со стороны таких компаний, как Cerebras Systems (CBRS +7,76%), которая недавно вышла на биржу. Другие отметят, что гиперскейлеры — крупнейшие клиенты Nvidia — всё чаще полагаются на собственные заказные чипы для искусственного интеллекта (ИИ), что может снизить их зависимость от оборудования Nvidia. Некоторые из них даже рассматривают возможность продажи своих ИИ-чипов другим дата-центрам, что напрямую столкнёт их с Nvidia.

Это разумные опасения. Однако несколько факторов делают перспективы Nvidia привлекательными, несмотря на эти потенциальные препятствия. Во-первых, Nvidia по-прежнему безраздельно доминирует в сегменте GPU с долей рынка 94% по некоторым оценкам. Каким бы ни было точное число, никто не отрицает, что Nvidia имеет огромный отрыв. Конкуренты сталкиваются не только с аппаратной проблемой, пытаясь свергнуть Nvidia с пьедестала. Широкий ров компании обусловлен её липкой экосистемой CUDA, из-за которой клиентам сложно переключиться на конкурентов. Даже такие опытные лидеры полупроводниковой отрасли, как Advanced Micro Devices (AMD +1,48%), добились незначительного прогресса в захвате доли рынка у Nvidia.

Развернуть

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Изменение за сегодня

(-1,42%) -$2,77

Текущая цена

$192,97

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$4,7 трлн

Дневной диапазон

$191,22 - $195,54

52-недельный диапазон

$151,49 - $236,54

Объём

4,8 млн

Средний объём

161,6 млн

Валовая маржа

74,15%

Дивидендная доходность

0,14%

Кроме того, компания запускает новую платформу Vera Rubin (Rubin — это GPU, а Vera — CPU, или центральный процессор), которая ещё лучше предыдущей архитектуры Blackwell. Ожидается, что GPU Rubin будет демонстрировать значительно лучшую производительность и экономическую эффективность по сравнению с Blackwell. Это поможет Nvidia смягчить угрозу со стороны заказных ИИ-чипов, поскольку одно из их преимуществ — лучшее соотношение цены и производительности для конкретных задач по сравнению с сопоставимыми GPU.

Есть множество доказательств того, что гиперскейлеры продолжат покупать у Nvidia и будут увеличивать расходы на ИИ-инфраструктуру в ближайшие несколько лет, по крайней мере. Генеральный директор Amazon (AMZN +2,44%) Энди Джесси прямо заявил, что компания останется клиентом Nvidia в обозримом будущем. Alphabet (GOOG +2,15%) (GOOGL +1,73%) планирует значительно увеличить капитальные расходы в следующем году и недавно подкрепил слова делом, разместив масштабное предложение акций на $80 млрд для финансирования своих амбиций в области ИИ.

Наконец, Nvidia открывает для себя новую возможность с процессором Vera, поскольку переход к агентному ИИ приведёт к росту спроса на CPU. Nvidia считает, что этот рынок может стоить $200 млрд. Вот суть: попутный ветер для Nvidia, связанный с ИИ, далёк от завершения. И в ближайшие пять лет компания снова может обеспечить доходность выше среднего, особенно для инвесторов, которые покупают её акции на падении.