Новая трещина в буме AI-хранения: клиенты ищут способы избавиться от зависимости от памяти

Чипы памяти переживают сильнейший цикл подъема в истории, но та же сила, которая толкает отраслевые доходы к новым рекордам, также готовит почву для следующей технологической революции.

Последний финансовый отчет Micron Technology показывает, что предложение чипов памяти стало еще более напряженным, чем три месяца назад. Компания ожидает, что операционная прибыль за текущий квартал превысит максимальную выручку любого полного финансового года в своей истории, и уже подписала долгосрочные соглашения о поставках с 15 новыми клиентами, продлив прогнозируемый период дефицита до 2027 года и далее.

Однако устойчивый рост цен на память меняет стимулы в цепочке искусственного интеллекта. Когда HBM становится все более дорогостоящей статьей расходов в системах ИИ, такие крупные клиенты, как Qualcomm, NVIDIA и Cerebras, уже начали исследовать новые архитектуры и алгоритмы, снижающие зависимость от HBM.

Это означает, что высокие цены, поддерживающие нынешний бум на рынке памяти, в долгосрочной перспективе могут стать катализатором инноваций со стороны спроса.

Чем дороже память, тем сильнее стимулы у клиентов сокращать ее использование

Дисбаланс спроса и предложения постоянно усиливает переговорную силу производителей памяти, вынуждая клиентов мириться с более высокими затратами.

В четверг Apple, нарушив обычный цикл выпуска продуктов, повысила цены на несколько моделей Mac и iPad, прямо сославшись на рост стоимости чипов памяти.

Micron заявила, что большинство новых долгосрочных контрактов заключены на срок до пяти лет и включают минимальные цены, что обеспечит выручку значительно выше, чем во время предыдущих спадов в отрасли. Аналитик Futurum Rolf Bulk отметил, что даже при минимальных контрактных ценах уровень рентабельности будет выше пиков предыдущих циклов.

Хотя в истории долгосрочные контракты на поставку чипов не всегда строго выполнялись, сейчас рынок в целом считает, что предложение в ближайшие два-три года вряд ли значительно улучшится, а это значит, что у клиентов почти нет пространства для переговоров.

Однако именно из-за сохраняющегося дефицита и роста цен все больше технологических компаний начинают задумываться о другом решении: не бороться за большее количество HBM, а по возможности сократить ее использование.

Технологические гиганты начинают изучать путь "сокращения памяти"

На этой неделе Qualcomm представила на встрече с инвесторами архитектуру "высокопропускных вычислений" (High-Bandwidth Compute), надеясь уменьшить зависимость от HBM в процессах ИИ с помощью нового системного дизайна. Ранее также сообщалось, что NVIDIA корректирует дизайн своей следующей платформы Vera Rubin, чтобы снизить общие потребности в памяти.

Компания Cerebras, занимающаяся производством чипов для ИИ, сделала "отказ от HBM" своим ключевым преимуществом. На этой неделе, опубликовав первый финансовый отчет после IPO, компания заявила, что ее кристаллы на уровне пластины полностью избавлены от ограничений HBM. Генеральный директор Эндрю Фельдман заявил прямо: "Поставки HBM ограничены, цена высока, и мы вообще ее не используем."

Параллельно оптимизация на уровне алгоритмов также продвигается. В марте этого года Google опубликовала исследование TurboQuant, которое использует новые методы сжатия моделей, значительно снижая потребление памяти ИИ-моделями без существенного ухудшения производительности. В то время акции Micron упали почти на треть, хотя позже восстановились более чем вдвое после переоценки рынком, этот инцидент показал, что рынок чрезвычайно чувствителен к любым технологическим прорывам, которые могут ослабить спрос на HBM.

Процветание подготавливает следующий этап конкуренции

В среднесрочной перспективе HBM остается незаменимым ключевым компонентом для вычислений ИИ, и наблюдаемый Micron дефицит имеет прочную фундаментальную основу.

Однако, рассматривая более длительные промышленные циклы, цена часто является самым мощным драйвером инноваций.

Когда крупнейшие мировые клиенты в сфере ИИ готовы подписывать пятилетние долгосрочные контракты, которые ранее были немыслимы, это означает, что у них есть достаточно длительное окно времени и сильные экономические стимулы для инвестирования в новые архитектуры чипов, программные алгоритмы и системный дизайн, чтобы выполнять больше вычислений при меньшем объеме памяти.

Для индустрии памяти сегодняшние сильнейшие конкурентные преимущества — дефицит предложения, высокие цены и беспрецедентная переговорная сила — одновременно закрепляют нынешний суперцикл и могут стать главной движущей силой, подталкивающей клиентов к отказу от зависимости от HBM. Исторически, каждый раз, когда цены на ключевое аппаратное обеспечение устойчиво росли, это порождало новые технологические направления; и на этот раз само процветание индустрии памяти может стать отправной точкой для следующего раунда конкуренции.

Предупреждение о рисках и отказ от ответственности

        Рынок сопряжен с рисками, инвестиции требуют осторожности. Данная статья не представляет собой индивидуальные инвестиционные рекомендации и не учитывает особые инвестиционные цели, финансовое положение или потребности отдельных пользователей. Пользователям следует оценивать любые мнения, точки зрения или выводы, содержащиеся в статье, на предмет их соответствия их конкретной ситуации. Инвестируя на основе этой информации, вы принимаете на себя все риски.