ФРС опубликовала результаты «большого экзамена»: банки потеряли 708 млрд долларов, но всё равно радуются?

32 ведущих банка США все прошли ежегодный стресс-тест, даже в «адском режиме»: глобальная рецессия, безработица взлетела до 10%, цены на жилье обвалились на 30%, совокупные балансовые потери превысили 708 млрд долларов (кредитные карты - 200 млрд, корпоративные кредиты - 150 млрд, коммерческая недвижимость - 75 млрд).
Но не паникуйте! Средний коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) снизился всего на 1,6 процентного пункта, что является наименьшим падением за семь лет. Заместитель председателя ФРС ручается: система очень стабильна.
Настоящее шоу впереди — в этом году результаты теста не привязаны напрямую к требованиям к буферу капитала! Почему? Банки подали коллективный иск, ФРС занята изменением правил и решила «оставить приговор в силе» до 2027 года. То есть достаточно сдать, не нужно копить «продовольствие на зиму».
Ослабление регулирования, банки сразу пустились в пляс — объем обратных выкупов в первом квартале уже достиг исторического максимума за этот период. Как только тест был опубликован, гиганты начали тратить деньги на акционеров:
· JPMorgan Chase: квартальный дивиденд повышен с $1,50 до $1,65, также одобрена программа обратного выкупа на $50 млрд.
· Morgan Stanley: дивиденд повышен до $1,15, возобновлен обратный выкуп на $20 млрд.
· Goldman Sachs: дивиденд повышен с $4,50 до $5,00.
Аналитики прямо говорят: требования к капиталу становятся всё мягче, окончательная версия Базельского соглашения тоже «уступила» банкам, эту волну прибыли можно будет пожинать как минимум до следующего года.
Одной фразой: стресс-тест? Просто формальность. Кошельки банков толще, акционеры получают подарки — а «сценарий рецессии» пока отложим, главное — наслаждаться моментом.